美元突然被大举抛售,人民币该怎么办?

上周末,美国商品期货委员会(CFTC)公布数据,从数据中我们发现,投资人正在大举抛售美元,而买入欧元、澳元、纽元等货币。

美国著名的银行摩根大通根据公布的数据测算出:美元净多头降到1年多来最低水平,净面值仅剩4.48亿美元,单周大降44.55亿美元!

这个数据在CFTC每周末公布的报告中得来的,报告中公布的一般是当周周二的数据,时间会滞后三到四天,不过它的权威性或折射出的意义却不容小觑!

CFTC是美国商品期货交易委员会的缩写,这个委员会负责的是商品期货、期权和金融期货、期权市场等监管,部分职能类似中国的证监会。作为美国的金融监管机构之一,它每周公布的报告涵盖美国各大期货交易所以及伦敦ICE期货交易所的期货持仓数据(包含外汇期货)。

我们可以根据报告中持仓增减变化、各类持仓所占比例变化等信息判断未来的汇率的变化!

通过数据发现,美元净多头降到了1年多新低,单周大降44.55亿美元,所谓净多头可以理解为买入美元的数量减去卖出美元的数量。现在美元仅剩4.48亿美元的净面值是非常低的水平了!

出现这样的情况,可以反应出投资人正在抛售美元转而买入其他国家的货币,比如欧元、澳元、纽元等。

下面是美元指数图,我们可以发现,今年开始美元指数连续下跌,最近一周更是大受重挫,和CFTC公布的数据“美元净多头降到了1年多新低,单周大降44.55亿美元”刚好契合。

中国人民银行

美元指数一般以100点作为强弱分界线,如果低于100点那么意味着走弱,现在是96点左右,非常弱势。

我们要知道,衡量一国的货币是昂贵还是便宜要和其他货币比较才会知道。比如人民币和美元,如果美元升值了,那么一般情况下人民币会贬值。如果其他国家的货币升值了,美元往往会贬值。

美元指数的形成参考是6种货币,欧元57.6%,日元13.6%,英镑11.9%,加拿大元9.1%,瑞典克朗4.2%,瑞士法郎3.6%。

这当中欧元的比重超过了50%,所以欧元的涨跌对美元的影响是最大的,其次是日元。

近期以欧元为首的其他货币大涨,对美元指数的杀伤力非常之大,下面是欧元的走势图,可以发现最近一周的价格正在强势上升。

中国人民银行

此外还有英磅也有非常好的表现

中国人民银行

这些地区和国家的货币大幅升值的背景是,他们国家的央行不断向市场释放一个信号:或许他们很快会退出宽松的货币政策。

比如上周三英国央行行长卡尼就站出来说,只要满足商业投资增长抵消掉消费支出疲软、薪资增幅抬升、英国退欧谈判对经济影响有限这三个条件,就可以恢复加息。

如果欧元和英镑更贵,这样一来钱肯定会愿意跑到欧盟(英国),导致欧元和英磅英磅升值。再考虑到他们在美元指数的权重达到了57.6%、11.9%!如此美元指数必跌无疑!

对人民币来说,虽然不在美元指数定价参考范围之内,但美元指数的一举一动无疑会影响着人民币汇率。

虽然在央行的口径里,人民币升值与否一般是和众多货币进行比较,当中美元比重只占22.40%左右。但在我们的传统观念里一般是和美元作为比较,如果美元升值,人民币往往会下跌。

近期在美元指数下跌后,人民币正不断升值,下面是人民币对美元的汇率图

中国人民银行

在这里说明一下,人民币对美元采用的是直接标价法,即1美元等于多少人民币?上图中如果下跌,意味着1美元买到更少的人民币,所以图中下跌意味着人民币升值。

很多读者都感到奇怪,人民币不是应该跌吗,为什么现在却是会升值,把人搞得团团转!在这里小白想说的是,人民币汇率确实存在下跌,但不意味着跌,这个道理和房子是一样的,美国2016年的GDP是中国的1.7倍,但中国的房子却比美国高,你觉得房子会跌吗?

央行如果想防止人民币下跌手段多的是,比如:

1、动用外汇储备卖出美元,买入人民币;

2、提高在香港的人民币利率,让香港的离岸人民币汇率上升,从而影响在岸人民币汇率。

巧合的是,就在近期人民币汇率大涨的时候,香港的同业间拆借利率(银行之间借钱的利率)也大涨,这当中会不会存在某种关联呢?

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