股市小课堂:怎么知道股价是否虚高?

大家都知道炒股看重的是所选公司的业绩,资质和预期,那我们怎么来了解这个公司的经营状况,以及股价是不是虚高呢?当然A股每个季度有季报,每年有年报,但是除了这些,还有一些更直接该公司股票估值的数据,比如市盈率和市净率。

先来说市盈率,市盈率简单的算法就是股价除以每股收益得出的值,每股收益是企业税后利润除以总股本数。比如(300052)中青宝的市盈率是132.62倍,这个值就是中青宝26.35股价除以每股收益得到的数字。理论上,市盈率当然越低越好,市盈率低说明股价不虚高,购买低市盈率的股票会更加安全。有人把市盈率比成人的年龄,20倍,表明大约在20倍左右,充满青春活力,60倍,已经要退休了,跑不动了,这个比喻很生动。

市盈率低的股票会有更好的表现这是符合价值规律的,但是市场上还会出现这样情况,一些科技股和互联网股,市盈率很高,超过一百倍,但是还是上涨空间还是很大,比如2013年手游股,中青宝、掌趣科技、梅花伞纷纷涨了一番或者两番,他们的市盈率都是很高,达到一百倍以上,这是什么原因?除了炒作成分,还有很重要一点,就是预期。这些公司还是中小企业,但是他所在的行业将有很大发展,他目前市盈率高,是因为公司目前规模小,盈利金额相对也少,可这些公司每年盈利以50%以上增长,这样的增长速度,公司利润和规模几何级生长,以未来的利润看,目前这样的市盈率就不算高了。所以如果稳健的投资者可以选择低市盈率的股票,这样是比较保险的,而对新兴行业有投资兴趣,摸清某个企业状况以及该公司所在行业的投资者可以不要在乎高市盈率来大胆投资。

相似的,还有个市净率的指标,市净率的计算方法是:市净率=(P/BV)即:每股市价(P)/每股净资产(BookValue),市净率的意义与市盈率类似,都是股价与公司经营指标的比值,市净率理论上也是越低越好。还拿中青宝做例子,中青宝股价26.35元,市净率:6.98,26.35/6.98=3.78,即你拿26.35元买到了中青宝3.78元的净资产,好像有点亏。好吧!我们来看看中国石油的市净率,中石油市净率:1.22,这个数字很低了,接近1了,同时中石油的市盈率:10.98也很低,那是不是中石油这只股票就是很好,熟悉股市的都知道有句话叫,“问君能有几多愁,恰似满仓中石油!”

图片可以看到,中石油这几年几乎一直是下跌的姿态,可见市盈率和市净率,虽然是一个价值投资的重要指标,但是前提是选中好股,选中有前景的好股。市盈率市净率低且K线图姿态不错的股票也是有很多的,比如(600690)青岛海尔,市盈率:9.47,市净率:2.44,也是指标很不错的股票。

2012年开始一直稳步上升,2014年5月从14块左右涨到最近18块左右,整体还是不错的。

市盈率,市净率,这些指标都可以在很多财经网页找到,比如新浪股票,东方财富的个股K线图附近都能找到。

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