离婚不是闹着玩的,你知道刘强东为了离婚,做了多少准备吗?

现代社会,随着人们思想观念的转变,离婚已经变成了一件再正常不过的事情,但对于某些身份敏感的人来说,离婚就变的不是那么随意了,比如传媒大亨默多克、亚马逊创始人贝佐斯以及京东创始人刘强东等。

2019年1月9日,亚马逊首席执行官杰夫·贝索斯宣布,他和妻子麦肯齐决定离婚。4月4日,贝索斯与前妻麦肯齐正式宣布完成离婚手续,麦肯齐分得360亿美元身家,一跃成为全球第四大女富豪。

贝索斯与麦肯齐的这桩婚姻闹剧也被称为史上“最昂贵的离婚”。

在夫妻感情破裂的前提下,企业的创始人如果选择离婚,其付出的代价有多大,贝索斯用实际行动为我们做出了示范。

相对于贝索斯,默多克、刘强东两位大佬就聪明多了,他们未雨绸缪,在结婚前就已经为将来可能面临的“离婚”风险未雨绸缪了。

离婚不是闹着玩的,你知道刘强东为了离婚,做了多少准备吗?

默多克和邓文迪

早在2007年2月,默多克家族信托(the MUrdoch Family Trust)将它持有的2600万股新闻集团的A股股票平均分给了默多克的6个孩子(包括邓文迪为其所生的两个女儿),这些股票当时的市值约6亿美元。但是由于A股股票没有投票权,且被放入了信托,这些财产分到子女手中只能享受收益,而不能介入公司运营。

同时,在美国证券交易委员会备案的GCM信托公司(默多克家族信托基金运营方)的文件显示, 新闻集团B类股票的投票权跟邓文迪和她的两个女儿没有关系——默多克与前两任妻子的4个子女是这个信托的监管人,四个子女不但拥有对新闻集团的投票权,还可以在默多克去世后,指定信托的受托人。如此一来,新闻集团的控制权,实际上是掌握在默多克和前四个子女手中。

这样设计的家族信托最大优势是:信托公司成为家族股份的法定持有人,而家庭成员拥有受益权和监督权,但没有所有权。家庭成员的任何变故或者分立都不会带来家族企业股权的转让或者分割,也不会直接影响企业的营运管理。

在与邓文迪的离婚案中,家族信托帮助默多克达到了两个重要目的:

首先,作为父亲,他通过信托把财产分到两个最年幼的女儿手中,给他们受益权,尽到了抚养子女的义务。他的两个女儿虽然可定期领取所安排的分红,但无权处置信托财产,从而保护了企业和家族财产。

同时,信托为邓文迪插手新闻集团业务设置了防火墙。由于信托财产不属于默多克个人所拥有,也非婚姻共同财产,即使和邓文迪离婚也不会直接导致股权之争,影响新闻集团的运作。

离婚不是闹着玩的,你知道刘强东为了离婚,做了多少准备吗?

刘强东和章泽天

不知道刘强东是不是从默多克离婚案中吸取了经验,他在婚前采取了两个措施,便把财产安排妥了。

1、预支工资

在刘强东与奶茶妹妹结婚前一天,京东发布财报,其中表示,授予刘强东2600万股A类股票期权,未来10年内刘强东每年工资只有1元,没有额外的现金奖励。

这等于说京东先给刘强东把工资、奖金都提前发了。结婚后两人没有关于京东股权的共同财产,全是刘强东的个人财产。即使今后离婚,奶茶妹妹也分不走刘强东的股权,10年也只能分走5块钱。

至于那2600万股期权,京东规定,刘强东可以在每年授予日行权10%。这是要婚后掏钱去买的,算双方共同财产。结婚后用一方个人财产投资,资产属于共同财产。

但是这种事情可能很难发生,因为京东股价这些年趋势并不好。如果股价不及行权价,那就是一张废纸。刘强东获得的期权行权价是每股16.70美元(或者每存托凭证33.40美元),京东在纳斯达克每股存托凭证合普通股2股,也就是说京东股价高于33.40美元才有行权的意义。最近京东的股价在30美元左右徘徊。

2、最大杀招——VISTA信托

即使婚前把工资都预支了,全部变成个人财产,那也不够彻底。

《婚姻法司法解释三》第五条规定,夫妻一方个人财产在婚后产生的收益,除孳息和自然增值外,应认定为夫妻共同财产。

那股权产生的收益呢?

一是收益部分,主要是分红;二是增值部分,需要评估。

公司越做越大,手里的股权更值钱,这部分是人为运作产生的,不是自然增值,所以也算共同财产。

而刘强东用了VISTA信托(VISTA信托也就是在维尔京群岛的信托)来隔离股权,股权的所有权已经不属于自己,那就没有财产分割。

在京东上市前,刘强东通过位于维京群岛的两家离岸公司一共持有京东23.67%的股权,而这家公司是通过信托持有,刘强东享有收益权。

那么用VISTA信托是如何做到的呢?

在信托的概念里,有委托人、受托人、受益人和保护人四个角色。

受托人可以对信托财产进行管理,而该行为可能违背委托人的意愿。保护人虽然可以监督受托人,但在很多国家的信托法下,并没有对保护人的权利做出具体限定,只规定在信托关系中可以存在保护人这个角色。

根据《2003年英属维尔京群岛特别信托法》规定,VISTA信托设有“董事局规章(office of director rules)” (简称“ODRs”)。

ODRs允许信托文书制定董事任命和免除条款,委托人可以管控VISTA公司董事的委任、罢免和薪酬事宜。简单来说,就是委托人可以决定信托期间,谁将最终管理该BVI公司(BVI信托可以持续长达 360年)。

对于BVI公司的股份以及已明确指定的股份,受托人于成立信托时负有明确的保留公司股份的责任,未经董事会批准,受托人不得出售该股权。

对于上述股份,VISTA限制受托人监督及介入的义务。

在受托人没有遵循规定时,受益人和董事可以向法院申请救济,有利于保障VISTA信托规则的实行。

所以,刘强东通过VISTA信托指定自己为京东的控股公司Max Smart Limited的唯一董事,解除了传统信托中受托人对信托财产的管理,既享受信托提供的股权隔离保护优势,又保留了对京东的控制权。

离婚不是闹着玩的,你知道刘强东为了离婚,做了多少准备吗?

在默多克、刘强东“离婚案”的背后,都隐藏着“信托”的影子。那么“信托”究竟是何方神圣,使其成了超级富豪在做财产隔离时候的首选呢?

信托,“受人之托,代人理财”,委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按照委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或其他特定目的进行管理和处分。

你要相信,有钱人之所以有钱,大多数是因为他们的眼光具有前瞻性和预见性。富人喜欢投资信托,除了安全性较高外,还因为信托制度有其优越性,资产隔离和避税构成了它的核心优势。

1、信托财产的独立性

信托一旦设立,信托财产独立于受托人的自有资产和其他信托财产,不受受托人的自有财产和其他信托财产管理运作情况的影响,信托财产不作为受托人的破产清偿财产。信托财产的独立性决定了信托成为一种安全的财产管理的制度安排。

2、信托财产所有权和受益权分离

信托财产的名义所有人是作为受托人的信托投资公司,而实际获得信托财产的利益的是信托财产的受益人。财产权利的两重性决定了信托名义下的权利转让更为灵活和便捷,也决定了信托作为管理层持股、职工持股的最佳方式和资产证券化的变通渠道。

3、集合资金信托方式作为资金募集方式的便利性

根据央行颁布的《资金信托管理暂行办法》的规定,信托公司可以以集合资金信托的方式募集信托资金。由于集合资金信托的募集手续简便,不需要报批,资金成本低,已经成为重要的投融资资金来源。

4、信托资金投向的灵活性

信托公司作为联系货币市场、资本市场和产权市场的重要纽带,是资金运用范围最广的金融机构。信托资金既可以运用于银行存款、发放贷款、融资租赁,也可以运用于有价证券投资、基础设施项目投资和实业投资。

离婚不是闹着玩的,你知道刘强东为了离婚,做了多少准备吗?

不只超级富豪喜欢投资信托,国内外的高净值人群普遍青睐这方面的投资。

据中国信托登记有限责任公司信托登记系统数据显示,今年一季度,全国信托公司共报送各类新增信托登记申请累计1.9万多笔。其中,报送各类预登记9400多笔,初始登记4500余笔,初始登记涉及初始募集金额1.6万多亿元。

进入2019年以来,A股行情回暖吸引了大批投资者入市,股票型基金等理财产品销售火爆。在这样的背景下,部分资金实力雄厚且相对保守的投资者不为所动,对信托产品的热情依然高涨。今年年初以来,信托产品的平均收益率相对较高,受欢迎程度持续上升,不少产品销售时甚至出现了“秒光”的情况。

不少比较大的信托公司的产品设定了300万元的投资门槛,100万元的购买属于小额购买,往往要排队一两个星期才能买到年化收益率8%左右的信托产品。要知道,这还是在第一季度全行业发行信托产品的规模同比上升了18.29%的情况下,依然供不应求。

截至到2019年 1 月,我国信托业管理资产规模达25万亿元人民币,成为仅次于银行理财的第二大资管子领域。当然,与发达国家相比,中国信托市场的发展水平依然较低,美国、日本等发达国家的信托规模都在百万亿元以上。

在已经过去的2018年,信托行业在资管新格局背景下开启了新的征程,未来在践行国家发展战略、跟进政策导向、坚持稳中求进总基调等方面仍将继续肩负新的使命,可以说前景一片大好,未来也将会有越来越多的高净值人群选择信托投资。

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