富人更富 中产消失 财富放大器的小船 屌丝怎么上?

4日晚,2016年中国新财富500富人榜单新鲜出炉。

新财富杂志的数据说,过去一年,中国最富有的500个人的上榜门槛,从40亿元跃升到65亿元,他们的人均财富达到160.4亿元,同比增长41.8%,百亿富豪达到302位,同比增长87.6%。这意味着,众多富人不仅跑赢了经济基本面,跑赢了自家企业的收入和利润增长,跑赢了股市大盘,跑赢了全球富豪,而且他们还在加速跑!

然而在刚刚过去的2015年一大波韭菜被收割、中产被消灭。据中登公司数据显示,2015年6月,持仓市值在50万-100万元的账户数减少85492户,100万-500万元的减少127481户,500万-1000万元的减少17375户,1000万-1亿元的减少11333户,1亿元以上者减少406户。

一大波中产消亡,但富人更富。新财富将富人实现超过40%的增长归结于两种财富放大器:

财富放大器一:IPO + 一级市场融资

长久以来,IPO一直是成就巨富的重要途径,上市也是富人不懈的追求,今年依然如此。尽管由于市场动荡,2015年A股IPO一度暂停,但当年仍完成了219起IPO,累计融资1588亿元,较2014年分别急升76%和102%,IPO公司数量领跑全球,融资额仅次于香港、位居第二。昆仑万维的周亚辉等17位财富新贵,便由于旗下公司2015年在A股上市、财富得以大幅提升而上榜,并且,其中11位的财富都突破了100亿元。

财富放大器二:定增+并购重组

在资产未上市的富人利用当前估值高涨的国内一二级资本市场大举融资、完成财富跃进之外,大量已上市公司的大股东们,则通过“定增+并购重组”这一资本市场目前流行的玩法,实现体外资产的证券化,让自己的腰包继续膨胀。

今年财富增速居前的前50人中,就有相当部分是通过这一“财技”获得财富高速增长的。

定增的小船 百元就能上

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IPO和一级市场融资,是特有钱人或者和机构的游戏。它的小船还真不是一般人能上的。

但是定增以及并购重组的这条小船我们还是有机会登上的。不少公募和私募都发行过定增基金。

目前公募的定增基金有投瑞利(161222)、国投瑞盈(161225)、财通精选(501001)、九泰锐智(168101)、九泰锐富(168102)。

5月4日开始,博时基金也将发行博时睿利定增灵活配置混合型基金,投资者最低可百元参与定增投资。新发行的博时睿利定增基金是一只明确提出专注定增主题投资机会的积极管理型产品。

还是5月4日九泰锐富上市,不到10%的仓位,竟然放量大涨超过2%,收盘价定格为1.021元,较前一日净值溢价1.9%。

私募发的定增基金就更多了,往往这类基金起始资金都是300万或者500万,分阶段打款,最低的投入额是100万。小编去国内财富管理老大诺亚财富的过往销售的产品目录库里,2015年投资于二级市场的私募基金普遍脸绿,而几个飘红的真的是定增或者是对冲基金。

定增项目的收益来源之一即是折扣价。因定增参与的价格较二级市场有10%至30%的折价,即使股价波动也可以发挥一定的“安全垫”作用。Wind数据显示,2008年至2015年定增项目平均折价率达26%,2015年平均折价率达38%。

市场人士认为,定增基金的投资业绩同时与定增研究实力有很大关系,定增经验、拿项目能力、对市场的择时能力和选股能力都是投资者需要综合考量的因素,另外过往参与定增的历史业绩也可以做为参考依据。

但折戟在定增上的机构也多如牛毛,有时候会“好运”地碰到股价和定增价倒挂现象。今年2月,光明乳业公告终止其募资逾90亿元的定增方案,因为2015年6月9日定价基准日的那天,发行价为16.1元/股,而进入2016年3月1日,股价为10.36元。

定增基金因为存在很不确定因素,所以对研究能力、经验、拿项目能力考量重大。如果想要上财富放大器——定增的小船你一定要选个大粗腿来抱。

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