2020年中级经济师《金融》考前速记

1. 货币市场是专门服务于短期资金融通的金融市场,主要包括:同业拆借市场、回购协议市场、票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场等。

2. 商业票据的发行价格

商业票据的发行—般采用贴现方式,其发行价格为:

发行价格=票面金额–贴现金额

贴现金额=票面金额×年贴现率×期限÷360

3. 同业拆借期限最短为1天,最长为1年。

4. 质押式回购的期限为1天到365天。

5. 买断式回购的期限为1天到365天。

6. 短期融资券是指中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业,依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序,在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券,最长期限不超过365天。

7. 超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的,期限在270天以内的短期融资券。

8. 根据投资对象的不同,分为股票基金、债券基金、货币市场基金、基金中的基金、混合基金等。

9. A股,即人民币普通股,是由中国境内公司发行,供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股股票。

10. B股,即境内上市外资股,是以人民币标明面值,以外币认购和买卖,在中国境内证券交易所上市交易的外资股。

11. 科创板是指设立于.上交所的创业板。设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力,增强市场包容性、强化市场功能的- -项资本市场重大改革举措。

2019年6月13日.上交所科创板正式开板。2019年7月22日科创板首批25家公司在上交所挂牌上市交易。

12. 对于看涨期权的买方来说,当市场价格高于执行价格时,他会行使期权,取得收益;当市场价格低于执行价格时,他会放弃合约,亏损金额即为期权费。

13. 对于看跌期权的买方来说,当市场价格低于执行价格时,他会行使期权;当市场价格高于执行价格时,他会放弃合约,亏损金额为期权费。

14. 单利计算公式: != P·r·n

单利本利和公式:FV=P(1+r*n)

其中,FV为本利和,表示利息, P为本金,r为利率, n为存期。

15. 一年付息一次(一年复利一次)

其本利和是: FV=P (1+r)n

利息I=FV-P

其中,FV为本利和,P表示本金, r示年利率, n表示时间。

16. 一年付息多次(一年复利多次)

n年末的本息和为:FVn=P× (1 +r/m) m×n

中,P为本金, r为年利率,m为每年的计息次数。

17. 名义收益率r=面收益(年利息) C /面值F

18. 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率

19. 本期收益率r =支付的年利息总额C /本期市场价格P

20. 持有期收益率r= (Pn-Po+C) /Po

其中,r为持有期收益率, C为票面收益(年利息), Pn为债券的卖出价, Po为债券的买入价格。

21. 股票的理论价格=预期股息收入/市场利率

22. 市盈率=普通股每股市场价格/普通股每年每股盈利

23. 投资组合的预期收益率=无风险收益率+ (市场组合的预期收益率 -无风险收益率) ÷市场组合的标准差x投资组合的标准差

24. 投资组合的风险溢价= (市场组合的预期收益率—无风险收益率)÷市场组合的标准差x投资组合的标准差

[举例]假定市场组合的预期收益率为9%,市场组合的标准差是20%,投资组合的标准差是22%,无风险收益率为3%,则:

(1)市场组合的风险报酬是:市场组合的预期收益率-无风险收益率= (9%- 3%)= 6%。

(2)投资组合的预期收益率为:无风险收益率+ (市场组合的预期收益率-无风险收益率)÷市场组合的标准差x投资组合的标准差= 3%+ (9% - 3%) ÷20%x 22%= 9.6%。

(3)投资组合的风险溢价是: (市场组合的预期收益率—无风险收益率)÷市场组合的标准差x投资组合的标准差= (9% - 3%) +20%×22% = 6.6%。

25.单个证券的风险溢价= (市场组合的预期收益率-先风险收益率)系数

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