拜登时代 资本早已预见!A股逻辑大变

拜登时代 资本早已预见!A股逻辑大变

文/檀所长

昨日(11月9日),中国时间晚间,辉瑞制药宣布公司开发的mRNA新冠疫苗——BNT162b2能有效阻止90%的感染。

这消息公布时间可真巧妙,数据应该早就有了,只是故意压到美国大选结果确定后才公布。毕竟,无论谁当选,辉瑞的消息都是给到新总统的献礼。

而如果辉瑞在大选结果确定前就公布,就相当于把大部分筹码押在了特朗普身上。

100%的胜率和50%的胜率,当然选100%。

再回想10月中旬,竞选进入后期,特朗普还是总统时,新闻爆出强生、阿斯利康、Moderna和辉瑞等公司新冠疫苗研发问题频频,志愿者在接种后出现各种不良症状。

真是精妙啊。

这些资本,当时已经在为拜登助力了。

拜登时代 资本早已预见!A股逻辑大变

拜登时代 资本早已预见

一周前,全球资本彻底看清了形式并下注了,押拜登。

以中兴通讯为例,在选情焦灼的11月第一周,股价突然暴力拉升,涨势持续5天,甚至在11月5日涨了10%,刷屏财经新闻媒体。而今天,反而是在短线回调。

拜登时代 资本早已预见!A股逻辑大变

(中兴通讯股价走势图,图片来源:WIND)

除了中兴通讯外,A股电子板块、半导体板块、甚至美国标普500也遵从类似逻辑。感兴趣的读者可以翻来看看。

资本是聪明的,它信息充足、足够理性,在11月初时就明确了判断,11月8日的大选统计结果不过是验证它之前的判断。

国内有很多人喜欢特朗普,包括所长本人也希望他获胜,毕竟“带领传统产业回光返照、搞逆全球化、交易美国地缘政治利益”——种种操作,短期来看从各个国家诈来些奶头乐的利益,实则透支美国未来。

中国坚持住房不炒,不让资金流入房地产;设立科创板,为高新技术企业获得资本做好制度准备;是第一个退出疫情下刺激性货币政策的大国;人民币兑美元升破6.6,明年还会涨。

纵观全球主要经济体的股市,几乎所有市场都高估,处于危险值,就中国稍微好一些。

可以说,中国几年准备,给国内企业、经济加杠杆预留了足够空间,就是为迎接一两年后的全球经济金融危机,去收购全球优质资产。

现在,拜登上台了,到时候分给美国的蛋糕得优质一点了,下一个十年又会是中美联合发展、冠绝全球的十年。

亦好亦坏吧。

现在,我们对疫情习以为常,十几年后回首,会发现它如此重要。一个小小的病毒,让原本稳赢的特朗普输给拜登,历史的车轮也调整了一下方向。

无论如何,我们即将进入后特朗普时代、后疫情时代,投资逻辑需要调整了,檀香们对自己的大类资产配置方案应该有所思考。

后疫情时代,首先我们就看到飞机、民航、电影等板块强力回弹。今天,所长就来简单地来分析一下电影和疫苗,一个曾受疫情压迫,一个曾受益于疫情。

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私募明星 抄底行业龙头

昨日(11月9日)万得影视指数上涨2.16%。晚间,万达电影发布消息,称完成30亿元定增,其中明星私募——高毅资产认购16亿跻身第三大股东。

11月10日,万达电影领头,影视板块上涨1.54%,其中万达电影上涨7.68%,收盘后18.51元。

各种媒体纷纷解读,辉瑞新冠疫苗消息,导致了影视板块大涨。

要我说,一点关系都没有。

影视指数自11月3日就从阶段性底部回弹,于其说是辉瑞疫苗影响,不如说是资本押注拜登更相关一点。

国内疫情现状和我国新冠疫苗进展大家都有目共睹,疫苗研发进展不见得比辉瑞慢,辉瑞疫苗消息对国内电影行业有啥影响?!所长想了半天,大概就有利于万达的一些海外院线吧。

影视板块在底部有两年多了,2019年很多公司财务洗澡、商誉暴雷,在2019年底时就有起底回升之势。那时,所长还特意留意了一下这个板块,记得当时慈文传媒涨得很好。

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正当板块在1400点阻力位纠结之时,疫情就来了,二话不说,马上转跌,最低到了931.36。

2020年,是影视行业继续行业清洗、洗牌的一年。这种情况,一般就利于万达电影这种龙头。

此外,种种迹象表明万达电影经营情况在好转。

万达电影的亏损从第一季度到第三季度逐步收窄;根据灯塔数据,万达影投在今年九月、十月票房占有率分别较去年十月提升1.62和2.79个百分点;预计新冠疫苗明年上半年就要大范围接种;。

所以,高毅资产这是在抄底,抄底电影板块,抄底万达。

16亿定增,14.94元每股的定增价格,持股4.71%,成为第三大股东,高毅可不亏。毕竟,根据历史股价,14元应该是万达电影的黄金底了,高毅风险很低。

值得注意的是,万达电影2019年净利润-47.29亿,2020年利润应该也会是负的,明年应该会被ST。

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疫苗真的稳了吗 并没有

今天,受辉瑞疫苗消息刺激的还有复星医药,其A股就开盘一字涨停。尽管盘中的走势有点波折,但好歹最后还是封死了涨停。

然而,整个疫苗板块的走势就比较惨了,除了复星医药大都是高开低走。

国产疫苗的两大龙头,康希诺和智飞生物,都让早盘追高的兄弟们当天就套了10个点。

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其实,昨晚疫苗真龙头辉瑞在美股的表现也是高开低走。疫苗板块的炒作已经有大半年了,各种赌预期的资金,该进去的早就进去了。这次的走势就是典型的利好出尽,只能说这个时候还要买跟风股的股民有些上头了。

再来谈谈复星和辉瑞。

辉瑞公布的mRNA新冠疫苗是与德国拜恩泰科公司合作研发的。德国拜恩泰科是全球领先的mRNA平台型生物技术公司之一。

1月29日武汉宣布封城前夜,复星管理层就紧急召开会议讨论应对新冠疫情。

其实,与其说是应对新冠,不如说是作为医药公司如何抓住这一历史性的致富机遇。

在经过考察和斟酌后,复星决定与拜恩泰科签署合作协议,获得拜恩泰科研发的新冠疫苗在中国独家开发、注册、商业化的权利。

如今,复星只需要在国内启动BNT162b2的桥接临床试验,不需要经过三期试验,通过后疫苗就可以申请上市。

复星已经为迎接国外疫苗的到来布置好了冷链物流。

这是复星的一次豪赌,它赌对了,将缓解复星医药近年来增收不增利的局面。

郭广昌,从来都是一个善于把握历史机遇的人。

混乱是阶梯。每一次重大危机,都会导致变革,也都是机遇,就看怎么把握。

就在全球为有效疫苗的出现而欢腾之时,所长在这里还是得提个醒。

目前各位需要知道的是,辉瑞还尚未公开完整的临床三期数据。所谓的90%有效防护率是由外部独立数据监测委员会对其三期试验进行首次中期分析得来的。

本次所谓的中期分析,其实只是评估了受试者中94个新冠确诊病例。

在这94人中,只有不到10%(9个)的感染病例是接种疫苗的受试者,超过90%(85个)病例来自于安慰剂组,从而得到该候选疫苗可以有效阻止90%新冠病毒感染的结论。

从七月底开始,辉瑞为了三期试验共招募了超过4.3万受试者。到11月8日,其中约3.9万人已经接种了第二剂疫苗。要科学而严谨地得出疫苗有效的结论,我们还需要等待这一大批人的数据呢。

这次我们大A股高开低走的走势有一种众人皆醉我独醒的感觉,不得不夸夸我们大A股的理性。

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