手握319亿现金 贝壳赴美上市

手握319亿现金 贝壳赴美上市

中国最大的房产交易服务平台

贝壳上市的靴子终于落定。

7月24日晚,贝壳集团正式向美国证监会交IPO申请,股票代码为"BEKE",高盛、摩根士丹利、华兴资本为贝壳集团此次IPO的联席主承销商。所募集资金将用于研发及拓展新的服务和地区。

贝壳集团旗下拥有贝壳找房、链家两个房产交易服务平台,主营业务为二手房交易、新房交易以及增值服务。

贝壳找房是在链家网的基础上升级而成。原专注于线下的链家因政策监管迟迟未能上市,而创始人左晖曾与投资人签署对赌协议,如果2021年4月前没有完成IPO,需退换60亿融资及8%的利息。

2018年链家启动战略转型,成立了轻资产属性的上市主体贝壳找房。但链家为中介平台,贝壳找房为行业开发平台,二者"不一般"的关系被质疑为"既当运动员又当裁判"。但在招股书中表示"链家是贝壳平台上不可分割的一部分。我们坚信链家的成功经验帮助贝壳在搭建行业基础设施和标准、贝壳快速和可持续增长方面铺平了道路。"

有了链家在线下的基础,站在链家肩膀上的贝壳找房备受资本青睐,成立两年里受到众多资本加持,腾讯甚至为其在微信钱包中留了一席之地,为其导流。

招股书显示,贝壳集团创始人左晖持股28.9%,投票权46.8%,为第一大股东。其次为腾讯持股12.3%,软银10.2%、高瓴资本5.3%。

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成立贝壳找房后,贝壳集团交易总额(GTV)近乎翻倍。招股书显示,2017-2019年,贝壳集团GTV分别为10144亿元、11531亿元以及21277亿元,2019年同比增长84.5%。门店数量也由2018年的1.6万家扩张至4.28万家,拥有超过260个房产经纪品牌,以及46万名房产经纪人。

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财务方面,贝壳集团同样实现了快速增长。2018年和2019年,贝壳实现营收286亿元、460亿元,同比增长60.6%。其中,2019年的二手房交易收入245.7亿元,新房交易收入202.7亿元。受疫情影响,今年一季度营收下滑12.7%至71亿元人民币。

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由于尚处于平台建设期,贝壳集团对于人力投入成本较高,因此尚未盈利。2017-2019年贝壳集团的管理费用分别为428亿、49.3亿及83.8亿;净亏损分别为5.38亿、4.28亿和21.8亿。

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但由于融资渠道通畅,贝壳并不差钱,2017-2019年贝壳的现金及现金等价物分别为82亿元、128亿元和319亿元。

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