巨亏3748亿!首次认错的巴菲特:我有14个判断!

“巴菲特首次承认自己错了!”

来源 | 投资家(ID:touzijias)

作者 | 投资家网综合

“如果在市场上呆的时间足够长,你什么事情都会遇到。”巴菲特在3月份的采访中感慨道。

这场突如其来的新冠疫情,影响之大,是前所未料的。

正当疫情对全球经济带来巨大影响的时候,一年一度的巴菲特股东大会显得格外耀眼,和以往的热闹喧嚣不一样,今年的巴菲特股东大会只有两个人参加,而且从线下搬到了线上。

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值得注意的是,巴菲特60年的老搭档、96岁的伯克希尔·哈撒韦副主席查理·芒格并未参加今年的股东大会。取而代之的是伯克希尔旗下的非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔。

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虽然没有正式官宣,但是阿贝尔成为巴菲特的接班人似乎是板上钉钉的事。

现在新冠肺炎疫情依旧来势汹汹,5月3日,美国约翰斯·霍普金斯大学网站最新统计数据显示,全球新冠肺炎累计确诊病例已超过350万例,死亡病例超过24万。

未来全球经济与资本市场何去何从,作为全球顶级投资大佬,巴菲特的声音总是格外有力量。

2020年5月2日(美国时间),在股东大会之前,巴菲特伯克希尔哈撒韦公司披露一季度业绩报告。

财报显示,伯克希尔一季度净亏损497.46亿美元,创历史纪录,投资组合遭遇“账面巨亏”超545亿美元,同时账面现金达到了创纪录的1373亿美元。

在此次大会上,对于投资的亏损、抄底航空股的错误判断,以及对未来不可预知性的承认,无疑是人们关注的重磅内容。

一个89岁高龄的老人,面对全球观众,承认自己在市场面前是能力有限的、以及坦陈“每个人都会犯错误”,对于巴菲特来说是非常难得的,这才更显大将之风。

巴菲特清仓,港股航空股受牵连

巴菲特表示,伯克希尔清仓了其全美四大航空公司,包括美国航空、达美航空、西南航空和美国联合航空的全部股票,共计65亿股。

巴菲特表示,他们在评估航空公司股票时犯了一个“可以理解的错误”,因新冠疫情导致的几乎全球范围内的旅行停止,它们的价格急剧下跌了。具体来说,航空公司在这场危机中遭受了不成比例的痛苦,新冠病毒已使航空业发生了非常重大的变化。”

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巴菲特说:“我不羡慕任何担任航空公司CEO的人。航空公司的业务发生了重大变化。对我来说,未来的前景不那么明朗了,对航空公司来说世界变了,我祝他们一切顺利,但这是我们直接拥有的将会受到损害业务之一。”

显然,巴菲特的清仓举措对于航空股来说是一个重大的负面利空。一方面受到巴菲特清仓的影响,一方面受到港股大盘的打压,今日航空板块走势不尽如人意。

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以下是巴菲特在股东大会上的要点集锦:

巴菲特:疫情太疯狂,未来发展无法预测

由于新冠疫情影响,伯克希尔取消了股东大会所有的线下活动,改为全线上直播,由巴菲特和阿贝尔在奥马哈会场回答股东问题。面对台下空荡荡的座位,巴菲特不禁感慨疫情彻底颠覆了生活,同时他也强调健康和经济是相辅相成的。

巴菲特称,在学校的时候会计学的不错,但是生物是一塌糊涂,所以我对于新冠病毒疫情的了解和大家一样多,结果可能不会更坏了。我目前还无法完全预测新冠疫情未来的发展,“你们不知道的,我也不知道。

新冠疫情的致死率没有1918年的西班牙流感大流行高,但传染性很强。近期各国针对病毒的封锁措施是“相当大的一个实验”,相信美国经济能够克服新冠病毒带来的困难。

巴菲特指出,他要感谢白宫卫生顾问安东尼-福西(Anthony Fauci)让他知道并了解美国新冠疫情的发展。巴菲特说,他欠了福西一个“巨大的感激之情”。此外,巴菲特还指出,拥有像福西这样能以“非常直接的方式”进行全球健康危机沟通的人,对美国来说是“非常、非常幸运的”。

巴菲特:千万不要白白浪费一次严重的危机

巴菲特年会上的PPT引用前白宫总管拉姆·伊曼纽尔(Rahm Emanuel)的话:“千万不要白白浪费一次严重的危机”。

巴菲特:大萧条也有“好处”

1929年,美股在大萧条期间崩溃。当时,汽车工业、家用电器、飞机等现代化行业可谓蓄势待发,但道指在很短时间内下跌48%。当年,巴菲特父亲26岁,在本地银行做证券买卖,有一个股票跌了40%,他觉得无法面对自己客户,他就自己开始“居家隔离”,这期间巴菲特出生。他出生时1000元市值股票不到2年之内,市值缩水至170元。

但大萧条也有“好处”:催生了联邦存款保险公司,能很好地解决银行破产、居民持续流失的问题,这是大萧条后出现的最好事物,提供了很好的保障。还要看到, 二次大战之后,美国接受了凯恩斯主义,接受了赤字产生,比如将GDP2%转化为赤字等。

巴菲特:疫情会导致某些行业进一步衰退,比如报纸业和汽车业

巴菲特表示,疫情导致某些行业进一步衰退,也许这些行业里面的顾客会有其他的消费习惯,不再使用这些产品了,零售业现在发生了很多变化,这些行业以前就有过问题,现在他们的问题更大。比如说报纸业,我们现在增加了更多报业的投资,而且帮助他们偿还债务。但现在报业,在疫情之前,他们的广告、销售量、发行量都已下降。在疫情之后,加剧了这个情况,情况更为严重。汽车业也是一样,现在对汽车业的影响,这些卖汽车的汽车商也不会在报纸上做广告了。所以,以前这种情况就在发生,现在只是这个情况强化了、严重了。

巴菲特:疫情将长时间改变生活习惯,有些小企业可能不会再开门

在股东会上,巴菲特多次强调了疫情对居民生活习惯的改变,这可能会彻底改变某些商业规则,或者让一些行业受到很长时间的影响,“伯克希尔哈撒韦的制造业务可能会裁员,有些小企业可能不会再开门。”

巴菲特:不要下错赌注,做空美国要小心

巴菲特称,美国已经接受过考验,比如大萧条。不要在美国上下错赌注,美国(经济)是相当强壮的。相比于1789年的时候,我们现在是一个更好且更富裕的国家。

我也不觉得任何人知道,明天或者之后的市场走势。

如果说你要打赌做空美国,你就应该非常小心。因为你要在这方面下注的时候要非常注意,因为市场可能会发生任何事情。

巴菲特:要收购就直接买整个企业

巴菲特指出,伯克希尔的工作方式跟其他美国企业是不一样的,我们买的话就是买整个企业,我们常常这么做。现在常常会选择一些了解的业务才进行购买,当然购买的时候都是买全部的产业。不见得我们可以找到好的业务,不见得能够买到觉得非常好的业务,因为他们也不见得是要销售的。

如果能够买到部分的股权,我们也可以这么做。比如说6%、7%、8%百分比的股权,不管到底这中间是合作的关系或者买到股权,我们都是可以接受的。

巴菲特:4月份伯克希尔净卖出60亿美元股票

巴菲特在股东大会上表示,伯克希尔一季度买入股票40亿美元、抛售股票21.6亿、买入债券17.4亿美元。4月份伯克希尔回购了4.26亿美元股票,但是同期卖出股票65.09亿美元,净卖出60亿美元股票。

巴菲特:没有理由停止在标普500指数基金上的投资

巴菲特表示,没有理由停止在指数基金上的投资。我建议大家买标普500基金,与任何一只股票相比,伯克希尔的股票都是毫不逊色的。

巴菲特:美股仍是最好的投资选择,但千万不要借钱买股票

巴菲特说道,投资者不该借钱投入股市。押注于美国市场仍是最好的选择,但同时指出鉴于新冠病毒大流行的不确定性,人们不该借钱买入股票:“当像现在这样的大流行发生时,很难对其影响进行考量。正因如此,你们永远都不该借钱来进行投资,至少在我看来是这样。在美国‘大顺风’时借钱投资是不需要理由的,但现在没有任何理由这样做。”

巴菲特:长期看股票回报会比国债高,投资不是赌博

巴菲特表示,人们在失去信心的时候,并未看到股市的潜力。目前美国30年期国债收益率只有1%,通胀率只有2%,长期来看,股票的回报会比国债高,会比你将现金藏在床垫下更高。

巴菲特:分散投资是比较好的

巴菲特表示,分散投资是比较好的,我也是这么做的,取得不错的结果。对许多投资者而言,可以做的最好的事情就是持有标普500指数基金。

巴菲特:现在还是买入股票的好时机

巴菲特在股东大会上表示,现在还是买入股票的好时机,但是要做好长期应对疫情的准备,可能买了还会跌。“现在买入了,也许是对的,但下周一开盘,也可能会下跌,我们无法预测,要做好应对疫情的长期准备。”

巴菲特:芒格状态很好,将在2021年回归年会

巴菲特表示,以前习惯和查理·芒格在这里进行讲话,查理·芒格现在已经96岁了,他的身体还很强壮,但是觉得今年最好的选择是让芒格不要过来开会。查理·芒格状态良好,他将会在2021年年会回归。

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