巴菲特股东大会要点集锦 | 4月卖出60亿美元股票,分散投资比较好

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在股东大会开始之前,伯克希尔公布了一季度财报。财报显示,伯克希尔一季度净亏损497.46亿美元,创历史纪录,投资组合遭遇“账面巨亏”超545亿美元,同时账面现金达到了创纪录的1373亿美元。

以下为本次巴菲特股东大会全场的要点集锦:

巴菲特:芒格状态很好,将在2021年回归年会

巴菲特表示,以前习惯和查理·芒格在这里进行讲话,查理·芒格现在已经96岁了,他的身体还很强壮,但是觉得今年最好的选择是让芒格不要过来开会。查理·芒格状态良好,他将会在2021年年会回归。副董事长阿吉特-贾因没必要从纽约出发参加会议。

巴菲特:感谢阿贝尔能来开会

格雷格·阿贝尔在台上,他是我们这边的副董事长,保险业之外的业务由他负责。格雷格·阿贝尔领导的行业大概有1500亿的规模。我对格雷格-阿贝尔非常感谢,尤其是他今天能够过来跟我们一起开会。

巴菲特:关于疫情我和大家了解的一样多,结果可能不会更坏了

巴菲特称,在学校的时候会计学的不错,但是生物是一塌糊涂,所以我对于新冠病毒疫情的了解和大家一样多,结果可能不会更坏了。我目前还无法完全预测新冠疫情未来的发展,“你们不知道的,我也不知道。

新冠疫情的致死率没有1918年的西班牙流感大流行高,但传染性很强。近期各国针对病毒的封锁措施是“相当大的一个实验”,相信美国经济能够克服新冠病毒带来的困难。

巴菲特指出,他要感谢白宫卫生顾问安东尼-福西(Anthony Fauci)让他知道并了解美国新冠疫情的发展。巴菲特说,他欠了福西一个“巨大的感激之情”。此外,巴菲特还指出,拥有像福西这样能以“非常直接的方式”进行全球健康危机沟通的人,对美国来说是“非常、非常幸运的”。

巴菲特:千万不要白白浪费一次严重的危机

巴菲特在股东大会上援引了一些历史事件(例如美国内战和大萧条)来说明美国有能力抵御逆境。巴菲特年会上的PPT引用前白宫总管拉姆·伊曼纽尔(Rahm Emanuel)的话:“千万不要白白浪费一次严重的危机”。

巴菲特:没有什么能从根本上阻止美国

即使受到新冠肺炎大流行的重创,巴菲特仍对美国经济将复苏持乐观态度。“没有什么能从根本上阻止美国,”巴菲特在股东大会上说。“美国奇迹,美国魔力能够战胜一切,这一次也不会例外。”

巴菲特表示,在2008年和2009年,我们的经济列车脱轨了。从银行的角度来看,路基很脆弱是有原因的。这一次,我们只是拉着火车脱离轨道,把它放在岔线。我真的不知道有什么相似之处--就一个世界上非常非常好的最重要的国家,最有生产力的国家,庞大人口的国家而言--实际上是让其经济和劳动力靠边。”

巴菲特:不要下错赌注,做空美国要小心

巴菲特称,美国已经接受过考验,比如大萧条。不要在美国上下错赌注,美国(经济)是相当强壮的。相比于1789年的时候,我们现在是一个更好且更富裕的国家。

我也不觉得任何人知道,就是这个市场明天会怎么样,下个礼拜怎么样,下个月怎么样,明年怎么样。我是相信美国,我的过往生涯,就是抓住了美国成功的机会。

如果说你要打赌做空美国,你就应该非常小心。因为你要在这方面下注的时候要非常注意,因为市场可能会发生任何事情,就是在1987年10月份,那一天市场就下降了21%。在“911”之后当时市场关闭了4天,然后又开放了,但是没有人知道会发生什么。

巴菲特:长期看股票回报会比国债高 投资不是赌博

巴菲特表示,人们在失去信心的时候,并未看到股市的潜力。目前美国30年期国债收益率只有1%,通胀率只有2%,长期来看,股票的回报会比国债高,会比你将现金藏在床垫下更高。投资不是赌博,是正经八百的投资。

我希望每一个人在买股票的时候,都能够有一种思维。就是说你买的并不是股票,而是买到这个公司的一部分。

巴菲特:分散投资是比较好的

巴菲特表示,分散投资是比较好的,我也是这么做的,取得不错的结果。对许多投资者而言,可以做的最好的事情就是持有标普500指数基金。

很多人为了他们根本不需要的建议支付了很多钱。如果你把赌注押在美国身上,并在长达数十年的时间内保持这种持有,那么你最终所获得的收益会比持有国债更高,或者会比听从那些告诉你该投资什么的人的建议所获得的收益更高。

巴菲特:要收购就直接买整个企业

巴菲特指出,伯克希尔和其他企业的工作方式不太一样,我们要收购就是直接买整个企业,我们常常这么做,当然我们也不介意收购优质企业的部分股权。

巴菲特:我们一直是保持比较高的现金

巴菲特在股东大会上表示,伯克希尔公司的一季度运作收益是比以前低得多,,某一些业务现在可能在关闭的状况,可能更严重。事实上保险业务,还有铁道公司也发生了一些变化。原来他们的位置,其实都是挺理想的。

我们没有什么现金上的允诺。但是现在我们一直是保持很高的现金,包括从“911”之后,那几天市场关闭,我们也是有很多的现金准备。

巴菲特:美联储主席可能会载入史册

巴菲特称,现任的美联储主席将来可能也会被载入史册,因为在3月中旬就采取了行动,看上去2008年、2009年的教训,他们的回应是非常大的行动。

你看一下美联储的资产负债表,他们会定期放出来,所以你们看一下会很有意思,可以看到在过去6到7个星期的他们的变化非常大。我们不知道这个的后果是什么,没有人会知道,没有人会确切地知道。

巴菲特:4月份伯克希尔净卖出60亿美元股票

巴菲特在股东大会上表示,4月份伯克希尔回购了4.26亿美元股票,但是同期卖出股票65.09亿美元,净卖出60亿美元股票。

巴菲特:现在买航空股风险更大

巴菲特表示,航空业是非常具有挑战性的困难的行业,尤其是在目前的情况之下。现在大家都被告知不要再飞行、不要再旅行。今天所有的业务到底以后会发展成什么样的趋势,我们还是不知晓的,特别是在所谓的旅游或者航空,以及游船、油轮行业,但是航空公司受到的影响巨大。

世界在进行重大的改变,对航空公司来讲也是如此。我现在祝福他们,因为我们也拥有这些航空公司的股票。现在如果再进行购买,风险也是会更大的。

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