突发!美油狂跌15%,全球原油无处安放,负油价重现?

突发!美油狂跌15%,全球原油无处安放,负油价重现?

在上周跌入负值后,油价又开始了暴跌模式。更糟糕的是,在原油需求断崖式下滑之际,全球的原油存储空间也所剩不多。

大跌再起,美油日内狂跌15%

4月27日,NYMEX原油期货6月合约一度狂跌逾15%,市场担忧俄克拉荷马州库欣的存储设施可能很快填满。截至发稿,NYMEX原油期货价跌14.23%,报14.53美元/桶。

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与此同时,国内期货市场,原油主力期货大跌超7%以上。

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原油期货上周连续第三周下滑,而且过去九周中有七周都下跌。上周ICE布伦特原油期货下跌逾10%,NYMEX原油期货跌近32%。上周5月NYMEX原油期货在到期前两天跌入负值,为史上首见。

对于上周出现的负油价,山西证券分析称主要是美国库欣库存紧张,据相关资料,库欣库存设施可能在 5月中旬就会满负荷运转,届时原油期货合约的持有者将面临库欣地区无法大量接收原油的现实。而原油的运输成本也已超过原油本身的价值,在 WTI即期 5 月合约于 4 月 21 日收盘后交割前,但仍存大量未平仓持仓量,市场出现硬性逼仓的情况,空逼多出现原油期货负价格。

全球原油存储空间即将用尽

疫情之下,原油正面临需求断崖式下滑、全球原油存储空间所剩不多的巨大挑战。

欧佩克公布最新月报显示,预计2020年全年全球原油需求同比下降690万桶/日,原油需求将降至30年来的最低水平。日本能源经济研究所的研究数据更加悲观,日本能源经济所预计第二季度全球城市封锁将导致石油需求下降1810万桶/天。

原油需求断崖式下滑之际,原油库容也不容乐观。据悉,目前原油存储需求处于多年来的最高水平。从新加坡到俄克拉荷马州的库欣,油罐里堆满了原油、汽油和其他产品。其中最重要的莫过于阿联酋的富查伊拉,这里全球最高产油区的运输通道,储存着在中东市场交易的石油。近日富查伊拉石油终端商业经理马莱克阿齐兹表示,现在已经没有储存多余石油的空间了。

同时,中东的储油能力不容乐观,全球最大的产油国美国,战略原油储备基地也即将告罄。据报道,美国能源部下属的战略原油储备基地的储油空间最多能存放约7亿1350万桶原油,目前已储备了约6.4亿桶原油。

标普分析估计,全球原油等能源的剩余储存能力为14亿桶,其中陆地剩余储存能力约为10亿桶,海上剩余储存能力约为4亿桶。即便在考虑欧佩克充分减产的情况下,这些储存空间也将会在2-3个月内被用尽。

负油价可能重现

目前市场认为,在需求没有明显复苏的情况下,WTI即期6月原油期货价格可能会再次为负。

德国商业银行上周表示,油价在当前季度可能维持在极低水准,因需求史无前例地崩跌,且美国原油因存储问题情况更是大有问题。其表示“美国WTI6月合约在不到四周内就会到期,在到期前不久油价可能再度受到干扰并出现负值。”

国内机构也持相同观点。东兴证券指出,美国爆发的新冠疫情极大的影响了石油产品消费,美国炼油厂日产量降至 1280 万桶,同比降24%,接近2008年金融危机时的近三十年来最低水平。需求萎缩而页岩油产量并未大幅下降,库欣地区原油库存已达76%,即将在5月中旬被原油占满。布伦特原油期货价格不会出现负值,WTI06合约依然存在破零可能。

安信策略研报则称,虽然负油价不能准确反映当前经济基本面,但仍为全球经济的未来蒙上阴影。受供给(产油技术、地缘政治、减产协议、OPEC内部反叛情绪等)和需求(全球经济、中美炼厂开工率等)等因素的影响,油价或将在2个月内从当前的极低水平小幅反弹,并在未来1-2年内长期低位徘徊。

“中行原油宝”事件持续发酵

此外,值得一提的是,上周引发金融市场巨震的“中行原油宝”事件依旧持续发酵。曾经试图套利原油暴跌的投资者遭遇了巨额损失。

据报道,据知情人士26日透露,目前,中行尚未对“原油宝”做多投资者追缴欠款或将其纳入征信,暂且也不会追缴欠款。不过,4月24日中行的最新公告并未提及追缴欠款相关,只表明,“在法律框架下承担应有责任,与客户同舟共济,尽最大努力维护客户合法利益。”

据悉,针对中行“原油宝”事件,不少投资人已经向国家信访局反映,国家信访局已将此事项转交银保监会。

对于“中行原油宝”事件,原中国银监会主席尚福林指出,机构与投资者间很多问题的核心是把金融产品卖给了错误的对象,所以我们应要把加强投资者教育和保护金融消费者合法权益摆在更加突出的位置。

他还强调,资产管理不应仅局限于高净值人群和机构投资者,普通金融消费者也有资产保值增值等方面需求,关键是提供匹配不同群体风险偏好、价格合理、方便快捷、成本可担的适当产品。

仅供投资者参考,不构成投资建议

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