口罩产业链:纤维料探底7900后回升,熔喷料后市会如何?

纤维料——熔喷料——熔喷布厂——口罩厂,产业链条的中间环节戛然而止。“熔喷布之乡”扬中被查,是纤维料的价格拐点。

上周一(4月13日)纤维料达到3万元/吨的顶峰之后快速回落,上周五(4月17日)跌到1万元。

本周初,纽约原油期货连续暴跌,临近交割的5月合约跌至负值-37美元,随后周二6月主力合约又跌至6.5美元。受此影响,国内塑料现货市场价格也一路下探。

口罩产业链:纤维料探底7900后回升,熔喷料后市会如何?

观察巨正源PPH-Y40L现货价格走势,本周一(4月20)继续跌至8700元,周三探底至7900元,周四得益于PP期货大涨6.35%,带动Y40L现货价格连升5档,从早盘7900开始,往8200-8400-8700-9000逐级攀升,4月25日提货的Y40L报9500元。

1、纤维料,后市还会闲鱼翻生吗?

从上游供应面看,石化厂家开足马力转产纤维料,产能占比从2月初的13%提升4月中旬的45%,4月底已提升至50%,每天供应超过3.5万吨纤维料。

如果在正常年份,医用防护口罩对纤维料的年使用量仅有2万吨左右,平均到每天仅有55吨,仅占高熔纤维料供应规模的3%不到。

观察近日各微信群报价,市场流通活跃,纤维料的供应已经比较充足。

从下游需求端看,从上周初起,全国范围内整治熔喷布生产,纤维料——熔喷料——熔喷布厂——口罩厂,产业链条的中间环节戛然而止,前端的纤维料、熔喷料消耗缓慢,后端的口罩厂则到处找布。

所以,就纤维料而言,价格短暂回升,后市仍然难有超预期的表现。

2、熔喷料后市将会如何?

中国到底需要多少熔喷料?我们从口罩的产量进行倒推。

3月2日,国家发改委表示,包括普通口罩、医用口罩、医用N95口罩在内,全国口罩日产能达到1.1亿只,日产量达到1.16亿只,其中,医用N95口罩日产能产量分别达到196万只、166万只,占比1.4%。

口罩产业链:纤维料探底7900后回升,熔喷料后市会如何?

3月19日,来自《一本财经》的报道,行业从业者估计,最近两个月,有上百万人涌入口罩行业,而中国每天的口罩生产量,保守估计已达到了2亿只。

理论上,一吨熔喷布可以生产一次性医用外科口罩90-100万只,或生产N95医用防护口罩20-25万只。

口罩产业链:纤维料探底7900后回升,熔喷料后市会如何?

但两位资深从业人员则告诉找塑料视点,一吨熔喷布通常只能生产85-90万只平面口罩,若按90万只计算,则需222吨熔喷布。

1吨熔喷布 90万个平面口罩

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222吨熔喷布 20000万个平面口罩

1吨熔喷布 20万个N95口罩

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14吨熔喷布 280万个N95口罩

新华社3月30日的报道称,随着4月份中石化、中石油等企业新建的20条生产线陆续达产,央企熔喷布产能预计将提升至每天70吨以上。

另外,从熔喷料到熔喷布的生产中,因为有5-10%的损耗,如果控制不好甚至有10-15%的损耗,按损耗10%计算,生产222吨熔喷布约需要250吨熔喷料。

1吨熔喷料 0.9吨熔喷布

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250吨熔喷料 222吨熔喷布

另一个客观因素是,目前国内口罩供应已经饱和,而出口欧美的口罩中,N95规格占大多数,所以若以2亿只口罩的日产量,对熔喷料的需求应该超过250吨,甚至达到300吨。

再来看道恩股份4月22日的表述,截止4月21日道恩母公司熔喷料日产量已达460吨,参股公司大韩道恩日产量已达到70吨。控股子公司海尔新材日产量已达到20吨,公司已接到近千吨海外订单,交货期已排在7月初。道恩表示,疫情过后公司可以根据需求灵活调整产线,避免产能过剩。可见,道恩股份的熔喷料日产量达到550吨。

总结,从数据上看,如果光是生产2亿个口罩,只需要250-300吨左右的熔喷料,道恩股份一家就能供应过来,何况还有庞大的石化系统。

那为什么市场还缺熔喷布呢?原因是合规的熔喷布出品率奇低!

一台0.6米宽幅的机器一天只能生产300公斤,1.6米宽幅的机器日产BFE99熔喷布只有1.5吨。机器越贵,自动化程度越高,生产效率越高。

而且,熔喷布不全部是拿来做口罩,它还要用到手术服、防护服、纸尿裤、卫生巾等,还用到家居用品、服装用品、以及工业农业领域。

总体而言,熔喷料并不算缺货,目前的报价大约3-4万元/吨,高端料报5-6万元/吨,银禧科技的报价4万多元,中小改性厂则4万以内,随着6月份民营大厂的现货推向市场以及进口产能大量涌入,熔喷料价格预计会在6月回归理性。

不过,随着欧美N95口罩出口量的增加,对熔喷布、熔喷料的质量要求会相应提高,也就是说,品质过硬、性能稳定的熔喷料会相对抗跌,品质差的熔喷料价格下跌则来得更快、更狠一些。

3、全球疫情拐点什么时候到来?

从终端的需求看,当前,全球累计确诊病例逾272万,新增确诊病例开始趋缓,4月24日统计周增幅为16%,较上周32%减少了一半。欧洲如意大利、西班牙等国家疫情得到一定程度的控制,美国本周仍以每天新增2-4万病例的速度增长。

口罩产业链:纤维料探底7900后回升,熔喷料后市会如何?

钟南山、张伯礼均表示,判断全球疫情拐点到来仍然为时过早。

口罩产业链:纤维料探底7900后回升,熔喷料后市会如何?

数据显示,非洲累计确诊人数仅有2.7万,不过,没有能力应对新冠病毒的非洲可能对全世界是一种威胁,疫情拐在非洲正呈持续蔓延态势。研究人员预测非洲疫情高峰期将会在6月份。

稍显乐观的是,非洲国家的人口结构更年轻。英国人口的中位年龄是40.2岁,而在非洲人口最多的国家尼日利亚,其人口的中位年龄为17.9岁。新冠病毒对于年龄大的人造成的风险比年轻人大。

不过,这条产业链上的人们,如果希望疫情慢点结束,如果冒出这种念头,哪怕一瞬间、一丁点,都是带有可怕的原罪。

顺祝,周末愉快。

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