「财富能量圈」全球股市遭“血洗”,第二次上车机会?

「财富能量圈」全球股市遭“血洗”,第二次上车机会?

受外围持续暴跌影响,A股周五低开低走,截止收盘,创业板跌幅5.7%,沪指跌破2900点,半日市值蒸发2.7万亿;盘面上,通讯、电子元件、船舶、汽车、电子信息、证券等行业大跌。市场分析人士认为,A股中期上行趋势不变,但站在当前时点看,由配置型资金推动的科技股估值扩张,短期或难以持续。

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创业板指

私募排排网近期的统计数据也显示,81.82%的私募认为,由于科技股前期涨幅巨大,短期应远离一些涨幅过大的品种。仅有18.18%的受访私募仍力挺科技股。

尽管今日A股三大指数全线回调,但A股市场存在的积极因素不可忽略。

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首先,流动性充裕。川财证券研究所所长陈雳指出,为对冲疫情对经济的短期冲击,近期央行多措并举维护市场流动性。

其次,政策对基本面有托底作用。海通证券研究显示,借鉴历史,对冲政策预计3个月见效。当前疫情对基本面的冲击主要集中在第一季度,预测疫情结束后基本面有望迎来快速反弹,主要原因有二:一是疫情对基本面仅是短期扰动,对全年企业盈利影响不大,此外当前全国上下复工复产正在积极推进;二是目前中国正处于库存周期底部,即将进入补库存阶段。

最后,国内疫情防控效果显著。经过一个多月以来严格防控,新冠肺炎疫情在国内已经逐步缓解。昨日上午在广州市政府新闻办举办的疫情防控专场新闻通气会上,国家卫健委高级别专家组组长、国家呼吸系统疾病临床医学研究中心主任钟南山表示,有信心在4月底基本控制疫情。

江海证券深圳解放路证券营业部总经理吴春红:

2020年以来创业板上涨速度较快,上证指数目前是下跌的。技术派的支撑位,包括水平支撑位,关键整数关口支撑位,上升趋势支撑位,黄金分割支撑位。但是A股短期的随机漫步概率更大,不取决于某一个具体位置,更多是区间范围的投资价值和短期风险偏好。A股的投资者结构正在不断改进,投资者的理性投资思维正在不断提高,但是还不够。所以市场涨跌波动比较大,追涨杀跌依然存在,伴随市场机构投资者比例不断增加,市场波动幅度将会逐步降低。

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一季度行情来自流动性,二季度资金进入实体,一季报难看,大涨透支未来。创业板大涨反应年报增速,尚未反应一季报和二季报不及预期的下滑。2020年创业板大涨20%,自从2018年底部以来接近翻倍,后期可能中期震荡休整为主。2018年年底创业板暴雷导致基数变小,所以2019年年报增速高。但是2020年增速下滑,特别是疫情影响。未来业绩并不乐观,大部分行业都有影响。买股票,买的是未来预期。买入预期,卖出事实。

A股目前的风险在于,2020年创业板和深成指已经大涨20%,后期需要3-6个月消化。就像创业板2019年1季度大涨40%,全年涨幅45%。此外,两融资金1.1万亿,前几天日均成交额1万亿以上,此处可能去杠杆踩踏风险。高位科技股尤其如此,关注贵州茅台,银行,保险和黄金板块的抗跌机会。涨时重势,跌时重质。每次大跌的时候,可以对比2015年股灾和2018年大跌,抗跌品种就是关注对象。

目前流动性拐点尚未出现,政策呵护依然存在,返工潮进度缓慢,客流量没有大幅增长,所以市场的环境还没有彻底改变。市场在大幅震荡以后有望维持宽幅震荡格局,一季报经济数据和财务报表出来的时候就是谨慎时刻。

新冠疫情所谓的“黑天鹅”并不特别可怕。资本市场从来都是在各种冲击中不断前进,2003年非典、2015年夏天股灾、2018年去杠杆和中美摩擦,带来了好公司的买入机会,同时不断淘汰劣质公司。2003年非典疫情的启示:可持续的高成长行业(公司)才是更值得重视的大事。

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江海证券深圳解放路证券营业部总经理吴春红:

美股不会崩盘,目前下跌只是消化前期大涨的获利盘压力,以及一季报不及预期的担忧。疫情爆发,担心二季度的业绩下滑,类似中国春节后第一天的A股。美国股市1990年以来,大跌30%叫做金融危机,只发生一次。大跌20%叫做技术性熊市,2018年。每次都是1周-1个月跌完一年的涨幅,然后继续创新高。目前美国股市高位已经下跌12%,最近3个大阴线下跌,相当于A股节后第一天的恐慌。每当出现风险因素并持续打压美国金融市场风险偏好,美联储货币政策就会偏向鸽派。

2月11日-19日,美元指数升破 99,10 年期美债收益率再次跌至 1.6%下方,全球最大黄金 ETF-SPDR 增持黄金 9.37 吨,COMEX 黄金突破 1600 美元/盎司,表明海外有类避险迹象。1月中下旬海外避险源于对中国疫情的担忧;本周避险资产齐涨大概率是对日本乃至海外疫情扩散的担忧。很多避险是市场对突发性事件的反应,但日本乃至海外疫情扩散属于尚未兑现的尾部风险。

巴菲特近期已经谈了对于疫情和美股的看法,依然看好股市的投资。美股短期下跌是好事,提供更好的买入机会。如同2018年10月-12月苹果股价大跌一样,苹果成为巴菲特第一大重仓股。

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如何看待当前A股市场破位?全球股市下跌?

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前海开源基金首席经济学家杨德龙:

短期之内的市场走势确实是很难预计的,就像3000点多次跌破,反复震荡,这都是很正常的。对于后市可以确定的是,这次疫情对于大盘的冲击是短暂的,A股市场中长期的慢牛长牛行情已经确立。而美股见顶之后大跌对于A股市场的冲击也是短暂的,它可能会造成短期市场的下跌,跌破3000、跌破2900,这都是有可能的,但是市场下跌之后,就会吸引很多抄底资金入场,因为居民储蓄往股市搬家的迹象非常明显,特别是近期成立的日光基规模都很大,这次大跌,刚好为他们提供了很好的建仓机会,特别是前期涨幅很大的一些科技股,新能源汽车板块,在快速下跌之后,就会吸引资金抄底。

未来十年是A股的黄金十年,未来十年主要的机会都在A股,这一点是坚定不移的,所以短期A股跟着美股大跌,大家不必恐慌,关键还是要看持有股票的质量,如果持有的是有基本面支撑的优质白马股、科技龙头股,实际上在调整之后,是有抄底价值的,当然对于之前炒概念的题材股、绩差股,则是要坚决回避的,坚持价值投资,再强调也不为过,特别是在市场大跌的时候,更应该坚持价值投资,坚持持有好的公司,远离基本面差的股票。

云溪基金董事长、首席投资官阳勇:

受世界疫情扩散的影响,世界经济增长速度下降,对上市公司的产品需求和业绩形成负面打击。市场风险偏好下降,部分避险资金逃离市场,全球证券市场形成连锁反应。预计短期内受外盘影响,但是中国疫情控制有利,经济在财政和货币政策刺激下会相对稳定。后市行业和个股根据疫情受影响程度表现分化。

深圳跨越基金总经理葛运帅:

今天A股大跌,全球股市近期也连遭重挫,主要是市场受新冠肺炎全球扩散的担忧,导致全球供需产业链受到影响,引发了资本市场的连锁反应。我们认为全球大规模爆发的概率不大,而且国内疫情拐点已现且逐步向好,疫情对实体企业的影响尤其是很多行业的影响将是长期的,但对资本市场的影响是短期的,市场趋势仍在,投资者不宜过度悲观。随着市场情绪的平复,市场震荡筑底后有望重启升势,科技仍是市场的焦点。上半年,我们仍看好成长性的科技股的投资机遇,主要是以5G产业链为代表的新基建领域,以特斯拉产业链为核心的新能源领域,以及以芯片半导体集成电路为进口替代的新材料领域。

钜阵资本首席投资官龙舫:

A股市场破位下跌,主要就是受到新冠疫情在全球漫延的影响。海外股市连续大跌造成了A股恐慌式跟跌,应该很快就能够止跌反弹!

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「财富能量圈」全球股市遭“血洗”,第二次上车机会?

作者:路春娟

新媒体编辑:小昨

新媒体审核:龚大平

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