武汉疫情背后,潜藏着这些机遇与挑战

受新型冠状病毒疫情影响,近半个月以来的海量讯息、世间百态尽现眼前,我们的生活环境、工作习惯和商业格局会发生怎样的变化,会有怎样的机遇挑战存在呢?

武汉疫情背后,潜藏着这些机遇与挑战

从债市股市看行业机会

国内债市方面,十年期国债期货主力高位盘整,国债指数跌0.06%,十年期国债收益率止跌回升,现报2.883%。

武汉疫情背后,潜藏着这些机遇与挑战

当前股票潜在投资回报率是国债的2倍。

节后连续几日,北向资金持续流入逾200亿元,2月6日,创业板指大涨近4%,再创3年新高。

武汉疫情背后,潜藏着这些机遇与挑战

数据来源:Wind,蛋卷指数基金研究院

从最近10年数值来看,当前股债比价百分位为16.4%,而上一次达到2.08是2018年10月,意味着经过此次调整,使股市的相对投资价值回到了18年10月的时候。

从北向资金流入行业看,消费、旅游、交通运输等行业受疫情影响较大时,这些行业的龙头公司依旧饱受亲赖,虽然短期承受一定的压力,但是在全球经济增长压力下,我国通过不断的减税降费刺激实体经济,居民可支配收入不断增加,扩内需成为拉动经济增长的中坚力量,行情依旧看好。

从疫情阶段看行业变动

先结合2003年非典期间走势将事件分为三个阶段进行观察,再讨论是否所有行业都适合配置呢?

武汉疫情背后,潜藏着这些机遇与挑战

数据来源:Wind,蛋卷指数基金研究院

第一阶段为潜伏期,疫情对资本市场的冲击较小,市场整体走势趋势未受影响;

第二阶段为爆发期,医药板块超额收益明显,银行抗跌性较强,传媒电子跌幅较大;

第三阶段为恢复期,超跌的传媒电子类开始反弹,前期强势的医药进入弱势。

而在疫情过后,市场恢复了前期的趋势,超跌的消费也开始活跃。

每次“黑天鹅”袭来,未来不确定性带来的恐慌总会在短时间内压倒理智,但当恐慌散去之后,理智也从未缺席过。市场因恐慌而大幅调整往往是布局优质公司的大好时机。

从行业迭代看企业迎来哪些新机会?

2003年非典后,线上商机爆发,刘强东把中关村的实体店铺搬到了线上,马云看到了C端购物的需求,京东、淘宝顺势而生,造富无数企业主与个人,2020年疫情后,机会又在哪?

疫情是号角,也是镜子,既照出了中国人同心渡难关、协力战疫情的底气,又照出了医疗物资缺口巨大、医护人员极度缺乏的事实……

对于疫情的恐慌,暴露了传统医疗的不足与弱点,新医疗建设必将再次引起重视;再者,延迟复工、开学,首先影响普通人的就是办公、教育、购物的新需求,并且此前官方明确提出“支持网上办公等措施”利好云服务企业、配送服务等。

武汉疫情背后,潜藏着这些机遇与挑战

第一,“新型医疗”迭代“传统医疗”

健康才是人类永恒的追求。通过这次疫情,更是给国人敲响了警钟。

各地防控措施不一、医疗物资和医务人员紧缺,等等这些现象都表明我国医疗健康行业还存在巨大缺口。随着我国经济转型升级和国民健康意识不断提高,更加迫切需要加快医疗卫生领域供给侧结构性改革,创新发展健康产业、着力扩大健康服务与产品供给。

医疗资源的更加更合理的分配,在于关键时刻医疗资源的调度能力,在于医疗资源的协同性和共享性。

经历这一次疫情,中国的医疗体系的改革会被加速推动,各方参与度与电子化程度还要看具体情况。

第二,“线上办公”迭代“传统办公”

2003年,非典疫情让国内制造业短期内元气大伤,客观上促成了互联网经济的崛起。如今,中国数字经济占GDP的比重已接近四成,数字经济成为经济增长、吸纳就业的生力军,为此次疫情期间,大规模线上办公、教学的实现奠定了基础。

2月3日春节返工第一天,阿里旗下在线办公平台钉钉数据显示,全国上千万企业、近两亿人居家开启“线上办公”模式,以减少集中办公带来的疫情传播风险。

随着国内企业数字化程度提升,移动办公市场规模也在不断增长,企业移动办公市场正在迎来爆发。不仅是在疫情管控期间,未来的在线办公应该会成为一种较为流行的办公方式。

第三,“线上教育”迭代“传统教育”

互联网的出现更改变了知识传播的途径。以前线下教学,受空间所限,每个老师只可能同时面对几十个,最多上百个人进行授课。现在互联网的发展将教学活动移植到线上,一个老师可以同时为上万人授课,只要有网络。

线上教育推动了教育资源的平民化,足不出户,就能进行学习。经历这次疫情,很多人也已经习惯了在家里学习。传统的学习、培训机构想要生存,势必要尽快完成转型。

武汉疫情背后,潜藏着这些机遇与挑战

第四,“线上购物”加速迭代替代“线下购物”

天猫双11,京东618发起的全民购物狂欢热潮持续这么多年,消费者早已形成了线上购物的习惯,这次疫情后,线上消费习惯会进一步加深和扩大,甚至往4、5线及以下的低线城市延伸,购物场景会往线上迁移零售企业可以把更多企业资源往线上转移,拓展线上渠道作为新的增长点,作为战略机遇。

今天,线上的场景越来越丰富。单从一个手机上就能区分出不同的平台,视频的、音频的、图文的,微信、抖音、快手、微博、小红书、优酷、爱奇艺、今日头条等等。而且这些平台都是强粘性,每一个渠道都像一个触手能通向消费者的大脑。

在线直播、在线社群等各种形态将会成为更受欢迎的教育生活场景,在线的比例将会进一步得到提升。

第五,“健康自由新生活”迭代“旧生活”

在疫情面前,一切都变了!健康、自由成了最珍贵的东西,赚钱成为次要。免疫力和抵抗力强,对战胜疾病有很大的作用。心理咨询、健康运动等模块将得到普通大众的高度重视。

健康管理师是从事个体和群体从营养和心理两方面健康的检测、分析、评估以及健康咨询、指导和危险因素干预等工作的专业人员。

这次疫情出现,让健康管理师再次闯入公众的视线。医疗机构、疾病预防机构、社区健康管理、健康监测、健康评估、健康维护等领域,供不应求,市场也会空前高涨。

长期来看,人们会越来越看重自身免疫力增强,健康产业包括老年健康、营养保健以及健身休闲等都会迎来新机遇。

小结

当然机遇与挑战并存,特殊时期必然存在严峻的挑战,治理能力等公信力、交通不便带来的附加问题、餐饮、旅游、商贸、线下娱乐等“轻资本+现金流型”行业经营受疫情直接影响,经济短期下行带来的偿债风险,失业风险等。

每一次大波折,都会倒下一批人,新站起来一批人!长江后浪推前浪,浮事新人换旧人,这是历史的铁律、时代的规律。

但是,2020年已经不同于17年前,无论疫情何时结束,中国长期经济向好、引领世界经济发展的大趋势是不可能发生改变的。

国难兴邦,每经历一次困难,让我们增长一种智慧。过去,祖先们用勤劳和智慧创造了光辉灿烂的文化,今天,我们同样用勤劳和智慧去创造崭新的未来。

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