日本牛肉进口或解禁!牛肉产业链再入新势力?

日前,根据海关总署网站公开的文件,自12月19日起,解除日本疯牛病禁令以及日本口蹄疫禁令,允许符合要求的日本偶蹄动物及其产品输华,且原质检总局、原农业部2010年第45号联合公告同时废止。

显而易见,这一解禁文件的背后意义耐人寻味,毕竟这意味着:多年前日本因爆发疯牛病和口蹄疫而其牛肉制品禁止进入我国之后,日本牛肉或将得到解禁,重返中国市场,这是在进行风险评估之后所得出的结果,同时也表明了我国作为牛肉消费大国的多元化供应需求所在。

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图片来源于:Wind

在如今,随着消费升级概念的深入人心,人们生活水平的提高带动了其对健康意识的增长,尤其注意其饮食的健康均衡性,其中,由于牛肉等肉制品具有较高的营养价值,再加上猪瘟对猪产业的消极冲击,牛肉产品不断受到人们的瞩目,进而使得其市场需求和养殖效益也得到了利好释放。

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从市场行情来看,2018年我国牛肉产量达到644.06万吨,同比增长1.5%;2018年我国牛出栏量为4397.48万头,同比增长1.3%;2018年我国牛肉进口量为103.94万吨,同比增长92.6%,进口额为48亿美元,同比增长91.5%;且2019年上半年,我国牛肉进口量为69.75万吨,同比增长52.8%,进口额为32.55亿美元,同比增长53.9%;此外,2019年1-11月我国牛肉进口量为1470158吨,累计增长57.3%,进口金额为4960015万元,累计增长74.3%,出口量为215吨,累计下降48.3%,出口金额为1114万元,累计下降44.8%。

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此外,值得注意的是,2018年10月到2019年9月,阿根廷出口牛肉总量达到约80万吨,总价值约为30亿美元。其中,出口至我国的牛肉占到阿根廷牛肉总出口量的约74%,且今年前7个月,阿根廷对我国的牛肉销售增长超过一倍,达到8.7亿美元,而这一系列的数据使其一举成为我国最大的牛肉进口国。

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具体而言,牛肉行业产业链包括养殖业、饲料加工业、冷鲜肉加工业以及物流业等,而在新时代之下,随着消费需求不断趋于多元化和高端化,各个环节都需要得到一定的革新和进化,旨在最终呈现给消费者便利获取且保质保量的牛肉类产品,需要注意的是,由于目前我国入局这一产业的标的较少,主要还是需要通过相关代表性个股的发展表现以驱动整个行业的发展,根据相关券商给出的研报,相关以下个股或将可以关注:

牛肉概念的相关个股:

双汇发展(000895.SZ):公司是我国最大的肉类加工基地,目前形成了饲料、养殖、屠宰、肉制品加工、新材料包装、冷链物流、连锁商业等完善的产业链,年产销肉类产品近400万吨,拥有100多万个销售终端。2018年公司实现营业总收入489.32亿元,同比2017年下降3.25 %;实现利润总额63.32亿元,同比2017年上升9.94 %;实现归属于母公司股东的净利润49.15亿元,同比2017年上升13.78%,但值得一提的是,在今后公司将通过加紧建设数字化企业,在做大做强猪肉产业的同时,将开拓鸡肉和牛肉产业,进而使得企业得到更均衡化的发展。2019年前三季度营业收入420亿元,同比增长14.99%;归属于上市公司股东的净利润39.4亿元,同比增长7.86%。基本每股收益1.1879元。

上海梅林(600073.SH):公司主要从事肉及肉制品、休闲食品的生产制造以及综合食品分销,2016年12月,上海梅林已在新西兰完成了银蕨农场牛肉有限公司(下称“银蕨公司”)股权认购的交割工作,旨在整合现有的生猪养殖、屠宰加工、肉制品制造、物流配送及终端销售资源,将上海梅林打造为全产业链一体化肉类综合平台,目前旗下主要产品包括:梅林午餐肉罐头,爱森苏食冷鲜肉,冠生园蜂蜜、大白兔奶糖,联豪牛排等。2018年公司实现营业收入222亿元,同比下降0.19%;归属于上市公司股东的净利润3.06亿元,同比增长9.13%。2019年前三季度营业收入177亿元,同比增长5.33%;归属于上市公司股东的净利润3.33亿元,同比增长12.1%。基本每股收益0.355元。

结语:

整体而言,可以看出,目前我国在牛肉消费方面占比不断加重这一趋势已然越发凸显,这不仅体现了人们饮食生活的变化,也从进口的多元化需求上可以发现我国的牛肉产业或将还存在一定的痛点,无法完全满足我国的消费能力,例如在牛肉的养殖、冷鲜加工、冷链运输等环节上无法达成标准化,进而无法真正帮助行业走向良性的发展态势。因此,相关入局的企业需要以规模化养殖为核心,加强技术研发,旨在提高牛肉综合生产能力,又或是利用新时代的互联网力量,改变产业模式,且通过收购等举措而加快补充规模优势的步伐,以增加养殖效益,最终在保证养殖业生产安全和畜禽产品质量安全的同时,也将利于自身的经营呈现积极发展之势。但目前,由于这一概念板块上鲜有处于绝对龙头位置的标的,且入局企业的基本面具有一定的的波动性,对此,相关市场投资者应保持审慎理性的态度。

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