50岁欠173万学生贷可还到114岁,事情并不简单

50岁的朱莉·钦诺克至今仍欠着约25万美元学生贷款,为了还贷,甚至卖掉了自己的房子。她现在很高兴,因为她有了全新还款计划,可以还到114岁。

钦诺克不是个例,当前,约18%的美国成年人仍在偿还近1.6万亿美元(约合人民币11万亿元)学生贷款,近十年,美国的学生债务总额增加了107%。

这些数字背后,折射出美国当前债务体系的一系列问题。

《华尔街日报》7日报道,美国政府现在支持将债务与收入挂钩的新计划,该计划允许借款人可以将其还款额限制为可支配收入的15%。这让钦诺克和其他贷款人每月的还款额变少,同时可能也将延长许多贷款的还款期限。

然而,钦诺克的大部分贷款还支持着两种债券,到期日分别为2043年和2054年。而还款期限拉长也意味着包括钦诺克在内的学生贷款支持的这些债券无法及时偿付的风险增加,因此持有这些债券的投资者可能就没那么高兴了。

一直盯着债券风险的评级机构也会跳出来,降低这些债券的信用评级,投资者可能因此蒙受损失。为了保持高信用评级,一些债券发行方与投资者决定,将债券的到期日延长几十年,以确保债券及时得到偿付。

由钦诺克贷款支持的债券也包括在内,这些债券到期日将展期至2083年,届时她将年满114岁。

对于美国一些债券发行方来说,延长债券到期日是阻止债券成为“垃圾级”,并保持高信用评级的立竿见影之法,一些债券公司也因此历经过山车式的评级。

2016年11月1日,有4.06亿美元的Aaa级债券被穆迪(Moody 's Corp.,美国主要评级机构)降级为垃圾债券(Junk)。当月晚些时候,(他们将债券)到期日从2026年改为2055年。几周后,穆迪将其评级重新上调至Aaa。

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数据:WSJ 汉化:观察者网

当前,包括钦诺克在内的许多学生贷款支持的债券评级为AAA。报道称,债券发行方总计将约115亿美元的未偿付债券的到期日至多延长了54年。

对投资者来说,这些债券(学生贷款支持的债券)之所以有吸引力,是因为由政府担保风险很小,它们的收益率也很健康,通常高于信用卡债务支持的高风险债券,而且投资者抛售自由。

主要的信用评级机构穆迪和惠誉国际评级(Fitch Ratings)等认为,如果一种证券在到期日之前无法偿还,他们就会降低它的评级,即使这种证券的基础贷款得到了美国联邦政府的担保。

惠誉发言人斯肯加(Sandro Scenga)表示:“即使所有本金最终都将在到期日之后收回,这也必须被视为违约,无论是技术性违约还是其他违约。”

债券评级的下调可能会让投资者蒙受损失,美银证券(BofA Securities)分析师奥尼尔(Theresa O 'Neill)表示:“人们不想购买评级被下调的债券。”

总体上,美国人欠下了大约1.6万亿美元的学生贷款,其中一小部分贷款进行证券化,由购买贷款支持的债券的投资者持有。

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资料图自社交媒体

这些由联邦政府担保的学生贷款支持的债券,由私人贷方出售。美国教育部的数据显示,这些贷款中约有2620亿美元仍未偿还,还有26%已经违约。在担保下,联邦政府在借款人死亡时将偿还贷款。

但美国国会在2010年终止了这一(担保)项目,取而代之的是通过教育部直接贷款。美国财政部的数据显示,政府持有的这些新增贷款总计约1.2万亿美元,其中10%(约1200亿美元)处于违约状态。

学生贷款是美国人贷款的重要组成部分,美国家庭债务负担持续加重。美国纽约联邦储备银行数据显示,截至2019年9月底,美国家庭未偿债务总额达到创纪录的13.95万亿美元,约占GDP的73%。这其中,住房抵押贷款占到家庭总债务的2/3,其次是学生贷款,占家庭总债务的11%。

美国消费者与商业频道(CNBC)去年底报道,美国大约4400万人总计背负了近1.6万亿美元的学生债,美国成年人约有2.42亿,这意味着大约18%的美国成年人正在偿还学生贷款。

美联储数据显示,近十年学生债务增加了107%。

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2009年Q1至2019年Q1美国学生贷款金额

但《华尔街日报》指出,贷款并没有压垮卖房还贷的钦诺克。她获得了两个硕士学位和一个博士学位。钦诺克说,为了增加收入来偿还累积的债务,她一直坚持重返校园。2017年,她卖掉了俄勒冈州的房子,用大约18.5万美元偿还了(部分)学生贷款。

现在,钦诺克租房子生活,并推迟了退休储蓄,还买了一辆新车,以便在偿还学生贷款的同时维持收支平衡。

“我会对贷款负责”,钦诺克说。

【来源:观察者网】

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