全职炒股的人,一般持有多少资金量,能养活自己吗?(1)

沃伦·巴菲特在2016年狂赚120亿美元,重登世界第二富宝座。他是如何做到这一点的?在出色的投资业绩背后,隐藏着三大主因,推动他的财富净值增至740亿美元。

1、美国大选

虽然巴菲特在2016年的美国总统大选中支持希拉里,甚至还提供免费通勤车,搭载选民到附近的站点投票,但却是特朗普的胜出带来了股票市场大范围的反弹。巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司(BerkshireHathaway Cooperation)股票也在11月8日的选举日之后狂飙11.5%。

预计自选举日以来,巴菲特已赢利78亿美元,占其2016年全年赢利的65%。其中,约46%的利润,即约36亿美元来自选举日后的两天之内,当时伯克希尔公司的股票增长了6%。

但股票市场的整体反弹并不能完全解释他出色的战绩。巴菲特的优选股票也许能给您2017年的投资组合提供思路。

2. 银行股

长期以来,巴菲特都十分青睐银行及其他的金融服务公司,如美国富国银行(Wells Fargo)、美国运通(American Express)、美国银行(Bank of America)、高盛公司等。

我们以美国银行为例。2011年,巴菲特斥资50亿美元,换得美国银行价值50亿美元的优先股,并以每股7.14美元的价格,购得美国银行7亿份股票的认股权证。当时的交易价格,比美国银行的有形资产账面价值还便宜47%。现在,美国银行的股票已升至每股22.45美元,交易价比有形资产账面价值高出30%。

为什么金融类股票会在大选后上涨近17%呢?

美国当选总统特朗普提出的“放松对银行业的监管、降低利率以及增加基础设施支出”等施政措施对银行类股票来说都是利好消息。同时,如果美国联邦储蓄银行2017年继续加息(本月已经加息过一次),银行将获得更多的净利息收入,银行利润也会随之增加。

自金融危机以来,各大银行一直强调减少支出,保持充足的监管资本,导致信贷活动进一步缩减,银行承担风险的能力下降。而在倾向保增长的特朗普任内,特别是放松监管之后,银行会考虑重新调配额外资金,加大信贷规模。

在即将进入2017年之际,2016年9月30日最新公开的数据显示,巴菲特拥有的前五大银行及金融服务类公司股票是:富国银行、美国运通、美国合众银行(U.S. Bancorp)、穆迪投资公司(Moody’s)以及高盛公司。

3、航空类股票

2016年最后一个季度,伯克希尔公司对外公布了伯克希尔公司已投资的三家航空公司:美国航空(American Airlines)、达美航空(Delta Airlines)以及美国联合航空(United Continental Holdings)。CNBC电视台11月确认,伯克希尔公司还持有西南航空公司的股票(Southwest Airlines)。

巴菲特鲜少对航空公司进行投资。历史上,他一直注意规避航空公司类股票,因为这类股票资金需求量大,但投资回报率却低。更不用提自2000年来,全美共有14家大型航空公司申请破产,包括美国航空、达美航空及联合航空。1989年,巴菲特耗资3.58亿美元,投资全美航空(USAir)优先股。最初损失惨重(1995年,这笔投资已缩水至8,950万美元),但后来股价回升,最终赢利。

即便如此,伯克希尔公司还是陆续投资航空业,包括购买利捷公务航空(NetJets,一家分销私人飞机所有权的公司),精密机件公司(Precision Castparts,一家生产航空零部件的公司)及飞行安全公司(FlightSafety,一家飞行员训练公司)的股票。

投资航空公司或许展示了巴菲特的观点。他相信,虽然2016年航空公司股票表现相对平淡(大选之后却激升15%),但2017年有望出现业绩反转。

进一步整合航空业,包括联合航空、美国航空、全美航空、达美航空及西南航空,已导致飞机数量减少,但也有助于增强该领域的金融稳定。同时,整合还有助于减缓航空运输能力的扩张。过去经验表明,扩张过快会削减航空行业的利润空间。

如果巴菲特认为,经济增长速度会超过航空业承载能力,各个航空公司就会从中获利。

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