18个涨停开板的江南嘉捷 泰康人寿真的全部清仓了?

12月1日,江南嘉捷终于开板,当天换手率达28.43%,加上上个交易日9.31%的换手率,复牌前买入的股东或许大多已经离场。接下来,江南嘉捷可能成为游资和短线玩家的战场。

12月1日,18个涨停板的江南嘉捷终于巨量开板。早盘江南嘉捷仅以1.23%的涨幅高开,听闻江南嘉捷开盘,大批资金蜂拥而至,开盘的短短15分钟内,成交额就超过了上个交易日。

截至收盘,江南嘉捷股价报52.97元,上涨8.23%。按照360借壳后67.64亿总股本计算,江南嘉捷总市值已达到3582.89亿元。照此计算,在A股总市值排名里,江南嘉捷将排在第18位,仅次于上汽集团,并将海康威视、万科A和中国中车甩在身后。

作为360创始人和大股东,借壳完成后,红衣教主周鸿祎合计直接和间接持有上市公司23.41%的股权,按今日收盘价52.97元计算,其身价将超过838.78亿元。

A股的互联网龙头

自2015年6月17日360宣布接到私有化要约以来,回归A股一事便不断搅动着国内资本市场,而每次新的进展,都会带去一波炒作风潮。

不过,大部分都没有抓住360借壳真正的标的。11月2日晚间,答案终于揭晓,江南嘉捷成为360选中的对象。根据江南嘉捷披露的重组草案,本次重组包括重大资产出售、重大资产置换及发行股份购买资产两大部分。其中,拟置入资产504.16亿元。重组后,上市公司实控人由金志峰、金祖铭变为周鸿祎。

公告同时显示,360承诺2017年、2018年、2019年三年内扣非净利润分别不低于22亿元、29亿元、38亿元。以2017年、2018年扣非净利润计算,目前江南嘉捷对应的市盈率分别为163倍和124倍。

目前,A股互联网公司加权平均市盈率为85倍,而在A股网络安全板块中,美亚柏科市盈率115倍,启明星辰297倍,卫士通和绿盟科技净利润为负值,没有具体数据,蓝盾股份市盈率为40倍。

江南嘉捷市盈率在该板块整体偏高,然而360是国内互联网安全领域龙头,同时在搜索服务方面排名第二位,是A股较为稀缺的互联网一线公司。公司最强盛之时,一度与腾讯、小米、阿里和百度等公司并称“BAT小3”。

A股总是充满奇迹,每一次互联网行业大牛回归A股都是一次造富运动,分众传媒借壳的七喜控股连续封了8个涨停板,经过一段调整后继续疯狂上涨,而巨人网络借壳的世纪游轮则连收20个涨停。

目前,分众传媒1582.76亿元,而自美股退市前市值为26.46亿美元(折合人民币176.89亿元),现在市值为退市前的8.95倍。巨人网络市值为803.68亿元,而上市公司美股退市前市值为28.56亿美元(折合人民币188.78),现在市值为退市前4.25倍。

360在美股退市前市值为93亿美元(折合614.73亿元),以此计算,目前360市值为退市前的5.83倍。不考虑时间因素,360(江南嘉捷)涨幅居于分众传媒和巨人网络之间。

中小股东套现离场

自11月7日复牌以来,江南嘉捷从复牌前收盘价8.79元涨至52.97元,累计涨幅达到502.62%,变为原来的6倍。而提前买入的江南嘉捷股权,无疑是幸运儿。根据江南嘉捷三季报显示,上市公司约有2.5万户股东。

其中前十大股东持股占比50.61%,而剩余中小股东共持有49.39%,合计1.96亿股。以12月1日收盘价计算,复牌以来除了十大股东外,中小股东共计浮盈86.59亿元,平均每个股东浮盈34.66万元。

巨额利润之下,一旦成交放量,复牌前买入的股东很有可能大量卖出。统计显示,11月30日,江南嘉捷换手率为9.31%,12月1日,上市公司换手率为28.43%,两天换手率合计37.74%。由于前十大股东里,除了泰康人寿外,基本为公司大股东和高管,卖出可能性比较小。因此,经过这两天的抛售,可能大部分复牌前买入的股东已经套现离场。

而泰康人寿,或许也在逐步悄然退出。根据11月30日的龙虎榜显示,一机构席位为卖出榜第一位,卖出金额共计3.39亿元,以当日48.90元的交易价格计算,共卖出693.64万股。

18个涨停开板的江南嘉捷 泰康人寿真的全部清仓了?

泰康人寿旗下“传统-普通保险产品-019L-CT001沪”共计持有江南嘉捷592.58万股,为公司第十大股东。由于前九的股东均为自然人,11月30日机构专用席位很大程度上就是泰康人寿。考虑到卖出的股份超过592.58万股持股数,或许,泰康人寿还有其他产品持有江南嘉捷,并在此次一起卖出。

值得注意的是,泰康曾参与360私有化,并于停牌前突击买入江南嘉捷592.58万股,因而遭怀疑存在内幕交易。不过,后来泰康人寿解释道,江南嘉捷2013年就已经进入公司股票备选库,也曾多次买卖江南嘉捷股票。

而江南嘉捷也在互动e中表示,泰康人寿自2016年10月就是公司第11大股东当时买入500万余股。若不考虑其他产品以及后续加仓,建仓成本都按2016年10月12.91元/股的均价计算,当日泰康人寿约套利2.49亿元。

如上文所述,泰康人寿和中小股东纷纷离场,那么,接下来江南嘉捷可能成为游资和短线操盘手的战场。

18个涨停开板的江南嘉捷 泰康人寿真的全部清仓了?

11月30日龙虎榜显示,华泰广州天河东路买入1.95亿元,而著名游资华泰荣超也买入1.04亿元,排在买入榜第二位。接下来,开板后的江南嘉捷可能进入一段各方资金相互博弈的过程。

巨人网络曾创下20个涨停票,但在开板后股价继续上涨幅度仅约10%,随后获利大资金疯狂甩货,20个交易日股价连续下跌市值腰斩。光启科技则在19连板后,调整了5个交易日,随后继续上攻,收获8个涨停板,较开板后市值上涨逾1倍。

而根据顺丰控股等股票的经验,如果近期炒作不起来,可能下一波关口是公司正式更名的时候。

本文源自环球老虎财经

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