华大基因神话终结,连续暴跌,IPO数据或存在造假

华大基因连续两个交易日跌停

停牌核查一周的华大基因,昨天复牌开盘即大幅下挫,午盘跌停后一度反弹,收盘再报跌停。截至收盘,华大基因报231.32元,换手率达16.76%,市值下挫至926亿元。

这是华大基因上市以来股价遭遇的最大滑铁卢。作为基因测序龙头,华大基因自今年7月份上市,股价一路狂奔,屡屡突破机构预测价位。14日当天,华大基因股价盘中最高攀升至261.99元,创上市新高,总市值突破1000亿元大关。

周五,华大基因开盘后低开低走,收盘时封死跌停,收盘价为208.19元/股。此前一天为华大基因停牌核查后的第一个交易日,同样尾盘跌停,该股连续两个交易日跌停,离最高价261.99元/股,下跌了53.80元。

华大基因神话终结,连续暴跌,IPO数据或存在造假

华大基因是今年上市的大牛股,该股自7月14日上市后就连续展开一字涨停。到8月9日,积累了19个交易日的连板。因股票价格涨幅较大,公司此前向深圳证券交易所申请,公司股票自2017年11月16日上午开市起停牌核查。为保护广大投资者权益并充分向市场揭示风险,公司于本次股票停牌期间就有关事项进行了核查。截至11月22日,相关核查工作已经完成。公告称,经自查,公司前期所披露的信息,不存在需要更正、补充之处,也未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。公司不存在违反公平信息披露的情形。另外,公司目前的经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。公司、控股股东和实际控制人在本次股票交易异常波动期间不存在买卖公司股票情形。因此决定在11月23日复牌。

当前市场上,基因概念股有大约40只。论市盈率,华大基因以222.2倍高居第五位。公司2014年业绩大幅度下滑,2015年业绩又增长8倍多,过去3年复合增长率为260%。今年三季度同比增长21.52%,较2016年略有放缓。单纯看财务数字和估值,该股较其他多家基因概念股并无明显优势,而其股价又大大超越。如何看待这一现象?该股有可能下跌到什么地方才获得支撑?

华大基因主营业务为通过基因检测等手段,为医疗机构、科研机构、企事业单位等提供基因组学类的诊断和研究服务。

2015年和2016年,华大基因主营业务收入的最大来源,为生育健康(比例分别为43.5%、54.62%)。2014年,生育健康的收入占主营业务收入的31.71%。

可看完华大基因前后两份IPO申报稿时,蒙了。

猜不透的产销量

华大基因前后两份申报稿的产销量出现了差异。

华大基因2015年12月11日报送的申报稿显示,生育健康类服务(以样本数为统计口径)2014年产量约为51.56万个,销量约为51.56万个。

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而华大基因2017年3月14日报送的申报稿显示,生育健康类服务(以样本数为统计口径)2014年产量约为42.51万个,销量约为42.51万个。

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经初步计算,华大基因前后两份申报稿,生育健康类服务(以样本数为统计口径)2014年产量减少9.04万个,变化幅度为-17.54%,销量减少9.04万个,变化幅度为-17.54%。

为何前后申报稿,相同年份生育健康类服务(以样本数为统计口径)的产量、销量数据不符?前后申报稿差异的产销量去哪了?

某企业管理咨询人士表示,“一般申报稿数据改变,图表下方会有说明,如果没有,最新申报稿的产销量数据也应该会有统计依据。”

但并未在申报稿找到详细解释,且公司于2017年申报稿中表示,“报告期内,公司无主要会计估计变更事项,无前期重大会计差错更正事项。”

知名律师严义明表示,“一般来说,如果申报稿数据发生改变,需要进行说明。有可能是会计政策的调整,也有可能是差错更正。”

令人疑惑的是,在华大基因前后两份申报稿产量和销量不一样的情况下,资产负债表、利润表、现金流量表等相关数据却相同。比如,两份申报稿的2014年总资产均为204890.81万元,2014年营业收入均为113198.18万元,2014年营业利润均为5355.99万元,经营活动产生的现金流量净额均为-767.65万元……都没有变化。

对此,同时具有中美两国注册会计师资格证的专家表示,“产能数据是生产数据,对财务报表不会产生影响。但是产量和销量,会影响账面的存货成本和利润中的销售成本。这两项数据有不同,会导致利润不同,有可能涉嫌虚假申报了。”

“双杀”暴跌

肯定还是有不少散散不是很明白,“双杀”是什么意思?其实就是指这两天华大基因暴跌的两个主因。一方面,在华大基因停牌期间,创业板下挫4%,复牌出来以后免不了是要补跌的。另一方面,从茅台被机构、外资轮番减持开始,一线蓝筹、白马股都出现了较大幅度的回调。加之,华大基因上市以来涨幅巨大,泡沫较大,回调也是很正常的。

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机构出逃,游资接手!

华大基因从上市以来,就一直都有游资在参与,龙虎榜上榜次数也是蛮多的。当然,这种资本盛宴,怎么会少了机构。而在11月份,华大基因两次登上龙虎榜来看,机构专用席位共计卖出7515万元。而游资却在11月23日不断买入,其中就有跟风高手深圳龙岗龙岗大道证券营业部。

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这是在抄底啊,然鹅......今天龙虎榜数据出来以后,我们可以看到,该营业部今天虽然是在买入席位,但是净卖出了近500万元。

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这应该是抄底,抄失败了。

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