主力猛攻权重有深意 四大黑手致题材血腥不断

近期大盘行情有一个明显的特点,就是漂亮50个股普遍强势,特别是中国平安还走出连续大涨的牛图,这也让蓝筹股蔓延扩散到沪深300绩优白马股中去,但另一边厢创业板指为首的题材股却一片狼藉,不仅热点难于孕育,其中跌停股更是不减。资金弃题材拾权重的迹象可谓十分明显,这也是龙轩不厌其烦强调投资者不要去抄底中小创题材的原因。

而从资金与估值等要素来看,导致题材股今年来血腥不断的原因,主要由以下四大"黑手"共振所致。首先,IPO大扩容严重分流了中小创题材资金。当前市场每周有10家左右的IPO核发上市,虽然都是小盘股为多,但连续不断的大扩容终究会压垮中小创题材;其次,大小非疯狂减持。统计显示,今年来A股上市公司合计被重要股东减持了49.08亿股,合计减持金额为750.96亿元。再次,管理层监管不断加强,银行委外资金"大撤退"、 证监会首提全面禁止通道业务,再次给市场带上沉重的资金枷锁,分力较小的题材股自然首当其冲;最后,估值方面创业板指当前市盈率虽然重回12年时的低点,但比沪指市盈率仍高出不少,且定增首先将会影响到期外延伸并购带来的业绩提升,估值因素是其当前重心不断下行的最大原因。因此对中小创题材我们还须敬而远之。

在增量资金有限的市场,IPO扩容、大小非减持与估值泡沫仍较大,中小创题材短期确实难于走出颓势。而在题材股普遍阳痿下,上证50为首的白马股却逆势走强,像保险龙头平安、白酒龙头贵州茅台均遭到主力猛攻,龙轩认为如此强烈的反差也暗含着深意。

主力猛攻权重有深意 四大黑手致题材血腥不断

5月23日午盘上证50技术图

有很多投资者还是简单的认为,近期蓝筹的走高是国家队护盘强拉指数所致。龙轩觉得,在前期指数不断下跌中,大金融类蓝筹异动国家队护盘味道确实较浓,但近期蓝筹的走强并不意味着是国家队的行为。蓝筹股前期回调后,第二波做上去的资金更多会是基金等机构资金,毕竟当前管理层严监管、题材股下行趋势不减与趋势对抗并不是聪明的事、且题材股还受到上面四大不利因素的影响,因此这更坚定了机构抱团绩优蓝筹的决心。而正因为有机构抱团,上证50中个股才逐渐蔓延到沪深300蓝筹中去,从而造成权重强势题材走弱的二八分化现象。

而在二八分化缩减剪刀差的行情中,市场冰火两重天的现象就难于避免。这意味着那些估值高企、业绩暗淡与跌势形成类个股,将不会因为跌幅巨大而又大的超跌反弹行情,因此对这类股我们不应贪小便宜傻乎乎去抄底,就算持有被套的也不能补仓;此外,高股息绩优蓝筹近期虽走势强劲,但对今年来涨幅巨大的白马股,我们也没必要追高了。只有那些未被市场挖掘、没有大涨过的白马股,才值得我们逢低布局,否则就空仓耐心等待真正的底部出现。如果你认可本博分析或对你有所帮助。

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