6连涨停!最强"华为概念股"自爆家丑——实达集团

因为身披“华为概念股”光环,这家公司居然吃下六个涨停板,逼得企业慌忙澄清:华为业务其实占比少的可怜。

5月22日晚间,实达集团再度发布风险提示公告称,子公司涉及华为项目金额不到3000万,金额比例很小,对公司影响有限。同时,实达集团在公告中自曝家丑,坦白公司存在资金流紧张、债务压力巨大等问题。

当日晚间,上交所也向实达集团发出问询函件,要求公司就业绩下滑、资金链紧张、商业减值等问题进行详细说明和补充披露。

今日开盘,实达集团依然强势涨停,股价为13.11元,5月16日至23日累计涨幅超过70%。

资金追捧热点、概念股成色不佳

随着华为事件的持续发酵,二级市场概念股股价也陆续出现了“一飞冲天”的走势,而其中深陷资金问题的实达集团,也接连录下六个涨停板,资金热度持续不减。

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数据显示,从5月16日至5月23日,连续六个交易日,实达集团股价均以涨停收盘,累计涨幅达77%左右。

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从5月22日实达集团龙虎榜数据看,当天买入金额前5名买入总计5585.63万元,占当天总成交金额35.08%。其中买入前五席位中不乏国泰君安深圳人民南路营业部、华泰证券无锡梁清路营业部等游资机构的参与。

不过,对于这种涨势,公司自己却自感底气不足。5月22日晚间,实达集团再度发布风股票交易异常波动的风格险提示公告。在上述公告中,公司披露和华为业务合作关系的情况。

公司坦白,目前公司全资子公司睿德电子主要与华为供应商(终端产品ODM厂商)进行合作,为华为终端产品提供电源适配器配套,公司估计睿德电子上述合作中涉及华为项目的金额约在2000至3000万元左右,占公司2018年营业收入67.6亿元的0.3%至0.4%,比例很小,对公司的影响很小。

资金危机难解、公司还债压力巨大

除了“华为概念”成色不足之外,实达集团还在上述公告中自曝家丑,坦言公司目前存在的流动性紧张、并购交易谈判破裂、偿债压力巨大等诸多问题。

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实达集团表示,截至目前公司发行在外的“17实达债”债券票面余额仍有4.13亿元,公司还应于2019年8月15日偿还本金1.18亿元及利息,2019年11月15日偿还本金2.95亿元及利息,公司后续一段时间还债的压力仍十分巨大,仍存在未来到期债券违约的风险。另有关“17实达债”所涉及的诉讼,除一家外,其他都已和公司签署和解协议,公司目前正在和最后一家洽谈有关和解事宜。

另一方面,由于金融机构收贷影响,实达集团深陷流动性资金紧张的情况。数据显示,2018年,实达集团筹资活动产生的现金流量净额约为-5.36亿元人民币,公司现金及现金等价物净增加额约为-7.75亿元人民币,期末公司资产负债率为64.42%,公司存在债务压力较大及流动性风险。此外,2018年,公司货币资金仅为2.99亿元,其中受限货币资金为2.04亿元。同时,公司账面付息债务)合计17.02亿元,

为解决公司资金问题,实达集团一度将重心放在了引进战略投资者事宜上,希望通过引入新的机构资金来解决当前公司的困局。不过,实达集团对这样的计划能否成功并没有信心。

在上述风险提示公告中,实达集团表示,北京昂展及实际控制人景百孚先生就有关公司引进战略投资者事宜正在与部分机构进行接触,但尚未签署任何正式股权转让协议,客观上存在谈判破裂、无法达成一致等情形,最终是否能顺利引进存在重大不确定性。

并购企业实现承诺、仍计提大额商誉减值

尽管实达集团主动披露公司内部情况,但企业运营中存在的诸多问题,并受到了监管部门的高度关注。5月22日晚间,上交所围绕实达集团业绩下滑、债务偿还、资金紧张等问题发出问询函。

据2018年年报显示,实达集团2018年实现营业收入67.60亿元,同比增长4.4%,归属于上市公司股东的净利润-2.67亿元,同比下降243.09%。而且扣非净利润为-3.31亿元,同比下降295.72%。

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而在过去两年,由于公司布局“移动互联+物联”战略,并先后并购兴飞科技、东方拓宇、中科融通三家公司及其业务,重组完成后,业绩表现突出,2016、2017年净利润同比增长分别达到365.67%、77.62%。

对于上述利润大幅下滑的原因,实达集团给出的解释是“计提了商誉减值准备约4.72亿元”。在上述年报中,公司特别指出,除中科融通2018年业绩承诺完成率仅80%外,公司披露业绩承诺均已完成。同时,公司披露因国内外市场行情、经营状况以及资金状况等因素,首次对兴飞科技和中科融通分别计提商誉减值准备4.47亿元和0.25亿元。

对于这样异常的减值动作,监管部门也充满疑问。上交所方面要求实达集团,补充披露商誉减值测试具体步骤和详细计算过程、商誉确认和减值计提的合理性和充分性、是否存在承诺期满后预计业绩大幅下滑的情形,未来是否存在商誉继续减值的风险等情况。此外,上交所还要求提供兴飞科技、中科融通和东方拓宇自收购以来的主要财务数据和关键财务指标,说明承诺期内经营和业绩是否存在异常情况。

控股股东股权遭冻结、上市公司或存利益输送嫌疑

近年来,公司频繁进行资产收购,公司资产规模不断扩大,但上市公司自身却陷入债务纠纷多、资金面整体紧张局面。尤其是公司在资产交易方面,还存在频繁与控股股东进行资产交易的情况。

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公开资料显示,由于未能及时办理完成兴飞科技70.00%股权、中科融通51.00%股权的质押登记手续,客观存在“17实达债”违约风险,实达集团控股股东北京昂展科技及其一致行动人北京百善仁和科技合计持有的2.42亿股股票,占股本的38.84%,均被质押和冻结。

从实达集团过往交易记录看,2008年至2016年间,公司通过多次交易将优质资产福建实达电脑设备股权全部出售;2008年将成都北京东方龙马软件100%股权置出,换入长春融创置地10.854%股权。同时,实达集团曾于2018年3月筹划以17.19亿元现金收购实际控制人景百孚控制的仁天科技47.92%的股权,在交易所问询后,公司终止该重组。公开资料显示,仁天科技目前市值已跌至不足 2 亿元,并被审计机构质疑缺乏持续经营能力。

对此,上交所指出,要求实达集团披露拟收购仁天科技决策的主要考虑,是否存在通过资产交易向控股股东或实际控制人进行利益输送的情形;自查公司历史资产交易情况,包括但不限于交易对手方、资金流向、交易标的作价,说明是否存在通过资产交易向控股股东、实际控制人、董监高、有潜在的关联关系或利益安排的其他方进行利益输送的情形。

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