净利润增长超200倍,扣非净利润增长超195倍,这只股要成大牛股?

2018年年报和2019年一季报已经降下帷幕,沪深两市的上市公司成绩单有好有孬,优秀的继续优秀,差的继续差,其中也不乏业绩变脸和业绩爆雷的情况,正是在这样的氛围之下,业绩长期优秀的上市公司显得更加珍贵,而且随着北上资金、MSCI资金的进入,一些绩优上市公司成为了这些资金的青睐对象,对普通投资者而言,也是时候调整一下投资思路,不能老是追逐题材股,更不能老是短线投机,踏踏实实地选择一些优质的上市公司,做做价值投资,其效果反而会更有惊喜。

本专栏《掘金大A股》汇集杰克财富十几年股市实战分析经验与独到分析体系,以实战视角,立足利好题材与优良业绩,着重研究北上资金的投资动向,综合运用扣非净利润、每股收益、净资产收益率ROE等极具实战意义的核心财务指标,分享挖掘A股优质机会的有效分析方法,以让订阅者快速掌握A股正确的投资之道,进而提升实战胜率。一次订阅,可永久阅读,反复阅读有助于订阅者加快确立适合自己且行之有效的分析与实战体系。

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净利润从3.22亿到60.37亿,北上资金连续增持,这只股要成牛股?

净利润超过97.7亿,净资产收益率超过18%,这只股能成为牛股吗?

股价从135元大跌至12元,净利润86亿创历史新高,市盈率却仅9.3倍

股价曾从96元跌至6元,盈利却从上市时2.6亿涨至298亿,要大涨?

本章节研究主题:高分红的优质上市公司(更新时间5月19日)

本章节研究探讨是一家高分红且高ROE的优质上市公司,在2019年一季报之中,该公司营业总收入20.79亿,同比增长-2.26%;净利润5.10亿,同比增长9.28%;扣非净利润4.72亿,同比增长6.06%。单季度数据来看,净利润5.10亿与扣非净利润4.72亿是公司2001年上市以来的单季度历史新高。2018年年报净利润16.88亿与扣非净利润15.93亿同样是历史新高,2008年净利润仅837.95万、扣非净利润仅811.08万,换言之,公司十年之间,净利润增长了20044.40%,超过200倍,扣非净利润增长了19540.48%,超过195倍;此外,自2013年以来,公司净资产收益率保持在26%以上的优秀水平,2018年净资产收益率34.74%,公司分红堪称大方慷慨,自上市以来累计分红 14 次,累计分红金额为 22.88 亿元,2018年年报拟10派12.30元,连续两年10股派现超过10元,这对于一家市值并不高的上市公司来说,实属少见。

净利润增长超200倍,扣非净利润增长超195倍,这只股要成大牛股?

数据截图仅供研究分析之用,不构成投资建议

这家10年净利润翻了200倍的上市公司的二级市场行情又如何呢?

从月线行情图(不复权)可以看出,2006年公司股价跌至3.43元历史最低价,当时2006年公司年报营业总收入仅2.12亿,净利润仅972.69万,其后震荡上行,在2018年5月29日公司股价超过了2015年牛市时的股价34.90元,上涨至54.97元历史最高价,可以看出公司在2008年以来盈利水平的大幅增长是公司股价上涨的利好原动力,目前公司股价围绕33元震荡,动态市盈率13.2倍。

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行情截图仅供研究分析之用,不构成投资建议

北上资金大幅度增持公司股票

在2018年一季报之中,公司十大流通股东出现北上资金的身影,北上资金新进6028245股,占总股本持股比例0.74%,2019年一季度增持至8466741股,增持后占总股本持股比例1.04%。

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该上市公司是何方神圣?为什么聪明的北上资金连续增持该上市公司股票?是不是真的具备长期牛股潜质?未来还能再创历史新高吗?下文将综合核心财务指标分析,欢迎朋友们订阅查看分析详情。

{!-- PGC_COLUMN --}1.公司介绍

湖北济川药业股份有限公司(简称济川药业)是集中西医药、中药药妆、中药保健产品研发、生产制造、商贸流通为一体的国家级高新技术企业集团,国家火炬计划医药产业骨干企业,全国制药工业百强企业。公司主营业务为药品的研发、生产和销售,主要产品包括蒲地蓝消炎口服液、小儿豉翘清热颗粒、健胃消食口服液等。公司拥有10多个剂型,210多个规格品种的国药准字号产品群,有110多个品规列入国家医保目录,有68个品规进入国家基药目录,获得国家发明专利授权38件。

2.公司荣誉

公司产品川芎清脑颗粒的专利“一种治疗头痛药物的生产方法(ZL200710152141.5)”荣获国家知识产权局公布的第二十届中国专利优秀奖,是继蒲地蓝消炎口服液、小儿豉翘清热颗粒、三拗片之后获得的第四个中国专利优秀奖;寿牌蒲地蓝消炎口服液、济诺牌雷贝拉唑钠肠溶胶囊、同贝牌小儿豉翘清热颗粒被评为“江苏省名牌产品”;寿牌蒲地蓝消炎口服液、同贝牌小儿豉翘清热颗粒荣获第18届中国药店高峰论坛“2017-2018中国药店店员推荐率最高品牌”。

3.公司核心财务数据

(1)一季报

在2019年一季报之中,该公司营业总收入20.79亿,同比增长-2.26%;净利润5.10亿,单季度净利润首次突破5亿,同比增长9.28%;扣非净利润4.72亿,同比增长6.06%。

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(2)年报

2018年年报公司营业总收入72.08亿,同比增长27.76%;净利润16.88亿,同比增长37.96%;扣非净利润15.93亿,同比增长37.98%;每股收益2.08元,每股净资产6.57元。值得一提的是——这五大核心财务数据均是公司2001年上市以来的历史新高。

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(3)净资产收益率ROE

在2013年之前,公司净资产收益率均处于较低水平,从未超过15%,2012年净资产收益率曾是负值-6.83%,2013年显著转好,净资产收益率高达42.35%,2014年下降至26.20%,2015年增至28.57%,2016年增至29.95%,2017年增至31.78%,2018年增至34.74%,换言之,在2014年以来,公司净资产收益率每年增长,充分凸显了公司优秀的获利能力。巴菲特判断的优秀上市公司的净资产收益标准是超过20%,显然,公司的净资产收益率水平完全符合优秀上市公司的标准,而且有过之无不及。

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本章节小结

北上资金、MSCI资金作为成熟的投资资金,关注的点不仅仅是二级市场股价的变动,更在意的是公司是否优质,是否高分红,净资产收益率是否优秀等,这些方面同样是股神巴菲特的价值投资所关注的核心因素,牛顿曾说过:“如果说我看得比别人更远些,那是因为我站在巨人的肩膀上。(If I have seen further, it is by standing on the shoulders of giants.)”,也许,现在起,换换思路,会让你看得更远,走得更远,笑得更灿烂。

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