iPhone创新江郎才尽,但是苹果真的前途暗淡?

12799!

大家都知道我说的是啥。。。我震惊了,不是说好的消费降级吗?苹果你这是干啥,iPhone真是用不起了。是的,苹果发布会到了,又到了缅怀乔布斯,怒怼库克的时候,想当年,乔布斯基本上一个标准iPhone走天涯,今天一开发朋友还在怀念当年开发iPhone的App不用做过多适配的时候。到了你库克,咋就安卓化了,这规格越来越多,屏幕越来越大。。。

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关于上一次的苹果发布会和市场影响,我曾经有几篇文章,整个节奏和“预测”还挺准,其实也不是什么“预测”,只是苹果这几年消费者的普遍心理规律。大部分时候,苹果发布会一出,一段时间苹果股价往往伴随一片“毫无创新”,“苹果已死”,“怀念乔帮主”的声音下挫,苹果产品发布会竟然成了苹果股票轻度做空发令枪。这一次,恰逢美国科技股调整,再加上苹果产品发布会早已经没有过去的神秘,诸如双卡双待手机的风声早已经传遍,所以这次发布会好像除了具体价格之外没啥出人意料之处,大部分人对这次发布会也没有太大期待,所以不少投资者已经提取反应,只是,大家抒发情感还需发布会后见真章啊。

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那么,在又双叒叕一次“苹果已死”的产品发布会后,苹果这次真的会栽跟头吗?在我看来,苹果的长期未来确实值得担忧,此前在亚马逊触及万亿美元市值的一篇文章我就提过,亚马逊的性感在于他有一系列依然在不断拓展又符合其现有业务逻辑延展的业务方向,云计算还有空间,产品品类还在扩大,线上在向向下扩展,流媒体业务起步不错。苹果呢?特别其业务主力的iPhone,似乎就在性能提升和个头大小上打转转,这样难道就能迈向2万亿美元市值?

但是,中期来看,在手机领域苹果目前的策略显得不性感,不优雅,没法让人惊呼“我X,牛逼”,但是却也是一条稳健的路子,依然有望继续支撑其营收获得可观增长。这次发布会后,连不少果粉都愤恨的喊出“小米,华为加油!”,但我还是过去的观点,能干掉苹果的绝非当前意义上的手机及其生态,在当前的手机形态下,苹果很难被“干掉”,唯有一种新的手机形态,甚至某种电子设备的“新物种”才可能打出新天地,彻底颠覆苹果。就如阿里的电商业务,根本不怕京东、苏宁以类似模式赶超,但是一个形态有些奇特的拼多多却让业界震动了一下。而对于苹果来说,看起来似乎在走一条从“奢侈品”到消费品,又回到“奢侈品”的路子,但是实际上依然在围绕其长期的定位扩展。尽管此次发布会大家强调12799的惊人价位,但是实际上这只是其中一档,作为中高端机型,iPhone依然以多档价位足以让其目标用户在抱怨一阵后继续买单。由于苹果本身产品节奏有其规律,加之其走的也不是各种造型的机群策略,所以其实iPhone用户的换机频度并不高,而每一次新品推一波换机高峰并提升单价,这样的策略这两年对苹果的收入推动也很有效,销售角度也是成功的策略,这方面库克还是玩的很溜的。

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《华尔街日报》从一个特别的角度展示了此前三款新的iPhone发布时,苹果股票Forward P/E的走势情况。我们知道,当P/E上升的时候,体现的不但是股价提升了,而且是在乐观的预期下的提升。可以看到,三次新的iPhone发布,没有一次是立马市场一片乐观股价高升的,因为确实这几年iPhone产品创新有限,而作为成熟的产品,对消费者买单积极性的担忧也始终存在。所以,这一次恐怕将是类似过程,投资者会关注接下来3个月内的各个渠道的销售数据,以及接下来一个财报体现的销售情况,特别中间各种真真假假渠道的数据,都可能引发一些市场的影响,我个人认为这个过程和此前不会有大的不同,对于投资者来说,下一次财报或者之前权威数据的披露阶段将是关键判断点。

综合来看,我认为苹果最令人担心的并非当下缺乏新意的iPhone和销售策略,而是缺乏iPhone之外的创新和令人眼前一亮的东西。以苹果的资源,完全可以在创新和现有产品销售潜力深度挖掘两条战线同时进行,但是这几年我们看到科技媒体和分析师们着急的给苹果出谋划策,搞那个行业,收购这个公司的。但是苹果公司本身,好像纹丝不动,不知道是真的还没谱,还是精力不在这上面,或是以极高的保密强度在憋大招,在iPhone以外,苹果能否创造“新物种”,这或许才是比iPhone是否该更大、更贵更让投资者疑惑的难题啊。

在看看美国经济情况,而在国内一片惊呼已经买不起手机的时候,美国消费能力似乎起码又有了升级潜力,最新的统计数据披露,金融危机后遭受严重挫折的美国家庭收入等数据有了强势的增长。

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据最新披露的2017年年度数据,到2017年美国已经连续3年收入增加,贫困人数减少。根据通胀调整后的美国家庭收入中位数已达61372万美元,上升1.8%,而个人收入在过去3年增加了10.4%。从投资角度,这样的态势一方面提升了美国经济基本面,对股市当然是好事;但是另一方面也会增加对未来通胀、加息节奏的担心,引发市场的震荡。但是,整体而言,还是好事,尽管趋势上资金在收紧,但是好的经济形势有助于让美国股市保持一个相对更稳健而有活力的节奏,即使步入牛市后期也不至于产生跳崖式的暴跌,即使预期收益减少也会给投资者带来此前获利充分消化和了结的时间窗口。

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既然经济呈现景气迹象,收入又在提升,那么自然美国消费者信心指数也会提升。但是恰恰从历史数据经验主义角度,也有人提出担忧,那就是从美国历史来看每当消费者信心指数处于一个高位,就会引发一波经济动荡,甚至衰退。而这几年消费者信心指数虽有颠簸,但依然向上,特别近一年更是扶摇直上,在其逼近2000年前夕高值的时候,又在今年1月以来市场趋于动荡的时候,这一历史经验也在提醒投资者要留神啊。

不管美国市场前路有啥令人担心的地方,但是毕竟成熟市场,套路相对成熟,而新兴市场则已经快速告别2017年的好时光,陆续进入技术性熊市,甚至崩盘。而传统上作为非美发达国家市场的中国香港市场,也在技术性熊市的边界徘徊。

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自从2018年1月底的全球股市动荡开始,香港股市便开始一路下滑,最终一度进入熊市区间,而在这背后有贸易背景下整个国企指数的疲软,明星股腾讯的压力重重,博彩股遭遇的行业性萧条,总之坏事儿不断啊。

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而同期伴随香港股市一起下跌的还有整个新兴市场,以及大陆A股市场,其中我们大A股是表现最差的。在美元强势背景下,不少投资者也担心1998年的动荡将会再现,甚至认为已经开始逐步再现,毕竟阿根廷、土耳其已经相继中招,只是它们对全球经济的冲击还难以与1998年东南亚地区的影响相比。但是,如果美国经济继续走强带动美元进一步强势,加息节奏加快,也保不齐全球各地多个国家陆续爆雷,哪怕是些小国,也够全球市场,特别是相似的新兴市场跟着再震荡一番。对于A股投资者来说,还需对这些外围市场风险的连带影响做好充分的思想准备,而由于港股常常夹在A股和美股中间,走势又常常容易跟着其中走弱一方一个趋势的特点,港股也会受到波及。不过,这种低位震荡中,那些虽然优秀但是也估值高涨的公司,正好也有望进入一个挤泡沫的过程,对投资者打开新的入场佳期,这个时候就要在理性中考验信仰了,比如,你对腾讯的信仰是否依然坚定?

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