3个赚钱良机,就藏在这个熊市里

3个赚钱良机,就藏在这个熊市里

本周国内市场再创新低,上证指数2647点,已经是2016年初以来的最低点了。

目前A股处于底部附近区域,已成为越来越多投研机构的共识。问题是,被财迷们痛骂为“癌股”的市场,会在这个底部磨多久?这恐怕是任何人都无法回答的问题。

最近的形势又添了不少变数。

先是中美贸易战欲打还休。川普大爷恐吓的2000亿美元进口加税还未实施,这周反而向中国发出重新谈判的邀请。结果怎么样,还挺难说。

另外,国内多项经济政策的效果未明。比如央行说,要货币适度宽松支持实体经济,但本周统计数据显示,新增信贷和M2增速有所回落,银行放贷的动力并不强。

局势不明朗,我们想赚钱的财迷是不是只能干等着呢?

不是的。机会向来垂青于准备好的人,是不是真财迷,就看熊市中有没好好做功课,先关注研究那些潜在的好机会。

一个好的榜样是,近期包括公募、私募、券商等机构挖掘机会的热情不减,调研步伐明显加快。有数据表明,8月私募机构总共调研1680次,比上月激增93%。

3个赚钱良机,就藏在这个熊市里

那么,哪些行业或板块有比较稳的中长线机会,值得我们去关注和研究呢?

在回答这个之前,我想先跟大家聊个非常基本、但很可能大多数普通财迷没有想过的问题,就是——

我们在权益类投资市场上赚的钱,到底从哪来?

这个基本问题没想清楚,是是很难赚到钱的,偶尔赚到了,也可能是瞎猫碰到死耗子而已。

第一个来源,是赚钱的根本。不管买股票还是基金,底层资产是上市公司经营的盈利。权益投资的收益,来自股价的上涨;而股价本身,其实是公司未来长期盈利的加总和折现(金融术语叫“现值”,就是把未来的收入按一定折现率换算成现在的钱)。

苹果、阿里和腾讯等科技公司,之所以股价涨得那么高,很大程度是因为公司生意做得非常好,盈利增长非常快。

正是这个原因,使得股票投资不同于赌博,不是零和博弈。但第二和第三个来源,就像是零和博弈了,有人赚到就有人亏。

先说央妈放水、增加货币供给,导致整个市场资金面宽松,股票等资产就会上涨。这种无中生有的钱,一方面让持有房产、金融资产的投资者赚到更多钱,另一方面,也让更多消费者、“无产者”要承担更高的物价,无形中钱包缩水了。

最后,是赚交易对手的钱。权益投资的核心,是低买高卖,也就是资产价格低于其价值时买入、高于价值时卖出,就能赚到钱。但另一方面,是你的对手判断失误,在低价时卖出、高价时买入。这里赚的是聪明钱,亏的是智商税。

明白了赚钱的来源,我们就来看看,未来值得关注的投资机会在哪些地方?

我们就按上面三种赚钱,一一来简要分析。

第一类,是未来盈利增长稳定、快速的行业

这类行业板块主要有大消费、医药、科技等板块。

推动GDP增长的三驾马车中,投资和出口熄火了,现在主要就靠内需消费了。国家统计局最近数据显示,2018年上半年,最终消费支出对经济增长的贡献率达78.5%,是拉动经济增长的第一引擎。

消费类企业的好处,是不管经济怎么不景气,影响都不太大。这些年食品饮料方面的茅台、五粮液,家电方面的格力、美的等企业,都是持续增长的白马股。今后大消费板块中的蓝筹白马们,依然长期看好。

在人口老龄化、消费水平提高的背景下,医药、养老板块更是长期增长的朝阳产业。本周,名字已从卫计委改成卫健委的机构职能大调整,计划生育司被撤销,加强疾病预防、老龄化应对、健康服务等服务,就是个明显信号。这类板块会继续大利好。

IT科技行业仍在快速增长,新的5G网络明年将开始试商用,物联网、人工智能、区块链等也在密集开发中。未来这些新的科技,将在互联网之后,继续带来巨大改变——当然也是巨大的投资机会。

这其中,消费和科技的结合,尤其值得关注。上个月,工信部和发改委联合印发了《扩大和升级信息消费三年行动计划》,提到信息消费规模增长,是同期GDP增速的2.2倍,未来三年里仍将维持快速增长。

第二类,是政府积极撒钱的行业

这里主要说的是大基建板块。之前我们公号说过,基建是今年唯一政府还在积极撒钱的板块。年底前这几个月,万亿元规模的地方专项债将陆续出笼,地方基建项目将迎井喷期。

昨天就有报道,雄安新区将迎来大规模建设,光这一个地方,基建投资将超千亿元。中西部地区补短板属性的基础建设,也会迎来很大机遇。

下半年基建板块有望成为扩内需的重要抓手,市场上的基建产业链,包括建筑、水泥、钢铁、机械等行业将从此受益。

第三类,是目前估值超低、破净密集的行业

熊市股价大跌,上市公司的股指大幅下调。其中一个明显特点就是,企业市值被非理性地低估,甚至低于净资产的公司大幅增加。这类企业的股价很便宜,理论上你甚至可以把企业买下来,拆卖资产去稳赚。

据统计,截止9月11日,A股破净公司数达303个,占两市股票总数8.56%,破净规模已超过13年和16年的熊市底部。

目前,股价破净的行业,主要集中在银行、采掘、地产、钢铁、交通运输这些行业。可重点关注这些行业中,市值和成交量规模较大、盈利情况较好的优质标的。在市场情绪恢复后,这类板块是有望较快修复估值和股价的。

当然,今天说的这些行业板块,主要还是建议大家可以先关注起来,研究具体的机会,不一定现在就上车。熊路漫漫,无马哥今天也不列清单了,就让我们一起,先多多学习和切磋吧。

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