银润投资23亿元收购中概股学大教育

银润投资23亿元收购中概股学大教育

引人关注的银润投资重组一事终于落地,银润投资今日公布了高达55亿元的再融资计划,并拟耗资23亿元用于全面要约收购学大教育100%股份。

据了解,学大教育是中概股教育板块的三驾马车之一,公司特色是在K12领域的个性化教育培训,目前在中国市场份额仅次于新东方。此次重组还涉及在教育领域的两项大手笔投资,意味着银润投资将变为一只教育股。

收购学大教育

据预案,银润投资宣布以19.13元/股的价格发行2.88亿股,募集资金总额不超过55亿元。其中,公司拟以23亿元用于全面要约收购学大教育100%股份,收购价格为2.75美元/股,收购总价款约为3.69亿美元(约23亿元人民币).

重组方案显示,学大教育主营K12教育培训,以个性化1对1智能辅导为主业,提供个性化1对1、个性化小组课、国际教育等产品,最近两个完整会计年度,个性化1对1业务贡献的营收分别占公司总营收的92%、87%。

截至2015年一季度,学大教育拥有482家学习中心,覆盖中国所有一线城市、二线城市,涉及所有三、四线发展城市,专职教师超过万人;去年,公司还首创了“e学大”平台,打造线上线下相结合的教育模式。2013年、2014年,公司分别培养学员19.51万人、20.39万人。

财报显示,2013年、2014年、2015年一季度,学大教育分别实现营业收入3.47亿美元、3.38亿美元、0.85亿美元,同期分别实现净利润1489万美元、亏损1023万美元、99.7万美元。

据了解,包含紫光育才、长城嘉信等9家机构以及银润投资首期1号员工持股计划将成为此次银润投资重组的认购方。发行完成后,清华控股将通过紫光集团下属公司紫光卓远和紫光育才合计持有上市公司1.22亿股,成为实际控制人,教育部成为最终控制人,持股比例上升至31.70%。

彻底转型“教育股”

此前,银润投资的主业为游乐设施综合服务和业务租赁,近年来增长缓慢。此次资产重组除了收购学大教育,还涉及两项在教育产业的大手笔投资,公司有望通过此次资产重组实现向“教育股”的转身。

公司表示,计划投资17.6亿元设立国际教育学校投资服务公司,在此基础上搭建国际学校教育信息系统软硬件平台,引入国际教育课程及教育内容并进行本土化改造。未来该公司可以为国内的国际教育学校提供全方位、高端的集教育场地提供、软硬件系统搭建、教育规划设定、教育课程设置、教育内容提供、教师招募及培训等一体化服务,并获取服务收入。

此外,公司还计划投资14.4亿元兴建在线教育平台,搭建由智能题库、高品质课件库、学生在线测评系统、在线考试系统、智能组卷系统、同步自学系统、教师在线授课平台等组成的线上教育平台。通过不同的教育模式一方面扩大学大的品牌影响力、拉动现有学员人数的增长;另一方面,通过为其他学校及培训机构、现有学员等提供在线教育服务,以获得服务收入。

资料显示,从细分市场的增速来看,自2010年至今,中国K12在线教育领域始终保持30%以上的增速,预计未来两年增速将超过38%。

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