投赚钱的公司很重要,但更重要的是投好公司

投赚钱的公司很重要,但更重要的是投好公司

关于投融资的榜单有很多,但这个不一样。

2018年,私募股权投资和创投行业面对的市场环境发生深刻变化,迎来了从所未有的资本大变局,也引发了大家对行业的深层次思考。

众多思考和反省中,我们很想知道,怎样的机构才能真正发现价值、创造价值和实现价值?随之而来的问题则是,价值仅仅是指财富吗?

为了回答这一问题,我们与多家第三方机构合作,结合行业研究与价值发现能力、投后服务与资源集合能力,辅以环境(E)、社会(S)和公司治理(G)等因子作为为重要参考因素,并结合投票结果,最终推出了《2018第一财经投融资价值榜TOP30》。

为什么要纳入了ESG因素作为考量?

因为我们深信,投赚钱的公司很重要,但更重要的也许是投好公司。在榜单制作过程中,一些知名上市公司和创业公司因为出现严重的负外部性事件被监管部门问责,这也让我们更加坚定了制作榜单的信心。从对社会长远发展看,在投资领域纳入ESG因子非常有必要。

榜单制作过程中,我们与第三方金融信息提供商合作,基于数据库60万创业项目,70万机构信息的对应关系,筛选出在私募股权投融资领域投资表现活跃、项目退出收益良好的头部机构。

同时,我们还以补充问卷调查的形式收集到相关机构的反馈信息,进一步强化样本丰富程度。

为了更好判断项目企业社会责任情况,我们首先从“积极筛选”角度出发,整理出那些在新能源、环保、节能行业中投资有完整产业链的头部基金;然后再基于机构布局创业项目,比较评估细分领域,找到经营业绩好,本身公司治理规范的投资机构。

“负面筛选”方面,公开舆情中,环境、用户口碑、供应链、公司治理等方面表现较差的公司投资机构,进入负面观察名单;存在投资项目涉及大量法律诉讼信息、劳动仲裁信息,工商违规处罚信息的机构,列入负面观察名单;针对投资项目涉及损害健康的消费品、具有争议的成瘾性服务、具有争议的掠夺性金融、涉嫌非法集资等问题的机构,同样进入负面观察名单。

很遗憾,因为上述原因,一些知名投资机构从榜单中被剔除了。当然,由于样本数据限制,一定也会有重视ESG投资的创投机构,没有被纳入我们的评价体系。

最后的结果就是我们看到的这份榜单。按照偏向早期投资、成熟期投资的差异,列出了ToP 30 的 VC 和 PE。考虑到一些机构成立时间较短,投资案例有限,但也已经具有一定的社会责任投资影响力,我们还增设了“新锐创投机构 TOP 30”。

制作榜单过程中,我们也有很深的体会,和社会公众相比,股权投资机构和被投公司的关系更紧密,投资者可以要求融资项目披露更多信息,更全面掌握项目质量。另外,股权投资通常期限较长,投资者与企业关系较为密切,可以在企业成长过程中与经营者充分协商,帮助企业改善公司治理机构、优化公司价值观、促进企业发展进程中最大程度创造正外部性。

如果绝大多数投资机构都能有ESG的理念,我们就会看到资本在寻求保值,增值的同时,也会推动创新创业向更加有益于社会整体利益的方向上前进。其结果会使我们的食品更健康、天更蓝、山更绿、水更清、空气更干净、生活更安全。

最后,衷心感谢回复本次2018私募股权投融资价值榜调查的每一家机构。

附:2018第一财经投融资价值榜

私募股权基金TOP 30

投赚钱的公司很重要,但更重要的是投好公司

创投基金TOP 30

投赚钱的公司很重要,但更重要的是投好公司

新锐投资机构TOP 30

投赚钱的公司很重要,但更重要的是投好公司

注:以上排名不分先后

温馨提示:2019投融资价值榜调研已经开启!

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吴女士 13774367228

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