王牌军工企业的价值不菲:成都三家国字号企业套现20.57亿元

王牌军工企业的价值不菲:成都三家国字号企业套现20.57亿元

股权投资,考验的是投资者的眼光。

2017年3月10日,太阳鸟(300123.SZ)发布公告称,公司拟通过发行股份的方式购买湖南太阳鸟控股公司、南京瑞联三号投资中心(有限合伙)、周蓉等10名交易对手持有的成都亚光电子股份公司97.38%的股权,并拟向5名特定投资者募集不超过12亿元的配套资金。

根据上海东洲资产评估公司出具的《企业价值评估报告》,成都亚光电子股份公司截至评估基准日的净资产账面价值为6.1836亿元,收益法评估后的股东全部权益价值为 32.47亿元,增值26.2863亿元,增值率为425.10%。参考上述估值,交易双方确定成都亚光电子股份公司97.38%股权的交易作价为33.42亿元。

黄桷树财经注意到,有2.62%的成都亚光电子股份公司股权未纳入本次交易,原因在于该部分股份正处于司法冻结状态。

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成都亚光电子股份公司为何会这么值钱?

公开资料显示,成都亚光电子股份公司是一家知名的军工企业,它的前身为成立于1965年的亚光电工厂,目前生产的产品主要为雷达、电子对抗和通信系统配套,长期应用于各类航天器材及机载、舰载、弹载等武器平台。

太阳鸟披露的《发行股份购买资产并募集配套资金报告书》显示,成都亚光电子股份公司在发展历史上为国家重点工程和武器装备信息化做出了众多贡献,并保持了国内微波半导体元器件及微波电路市场的领先地位。在微波电路二极管领域,成都亚光电子股份公司和某所并称为国内“一所一厂”,长期雄据国内军品微波二极管市场的半壁江山;在微波电路领域,成都亚光电子股份公司与某两所被一起称为行业内的“二所一厂”,共同排名国内前三。

截至2016年9月底,成都亚光电子股份公司的总资产为16.5439亿元,所有者权益合计为5.9223亿元,2016年前三季度实现营业收入4.1586亿元,归属于母公司所有者的净利润为6617.9956万元。

王牌军工企业的价值不菲:成都三家国字号企业套现20.57亿元

成立至今,成都亚光电子股份公司经历过一系列改制,1999年3月时,成都国资企业的持股比例曾持一度达到40.5%,职工持有剩下的59.5%股份,但在2002年末时,成都国资企业——成都工业投资经营公司的持股比例下降至25.57%。

2003 年 8 月 26 日,成都创新风险投资公司以1.62 元/股的价格向成都工业投资经营公司购买其持有的成都亚光电子股份公司2507.88万股股份,购买价格为4062.77万元。至此,成都创新风险投资公司取代成都工业投资经营公司,在成都亚光电子股份公司的持股比例达到25.57%。

2003年9月8日,成都创新风险投资公司以1.62元/股的价格对外转让了成都亚光电子股份公司1507.88 万股股份,转让总价为2457.84万元。

2011年2 月22日,成都创新风险投资公司以12.92 元/股的价格对外转让了成都亚光电子股份公司200万股股份,转让总价为2584 万元。

2015年12月30日,成都工投新兴产业投资公司(注:现更名为成都先进制造产业投资公司)、成都高新投资集团以8.15元/股的价格对成都亚光电子股份公司增资,其中成都工投新兴产业投资公司增持3435.58万股,认缴增资金额2.8亿元;成都高新投资集团增持2208.59万股,认缴增资金额1.8亿元。

2016 年9 月 22日起,成都工投新兴产业投资公司、成都高新投资集团、成都创新风险投资公司在西南联合产权交易所公开挂牌转让各自持有的成都亚光电子股份公司股权,当年11月16日,上述三家公司分别以26.748元/股、32.754元/股、51.855元/股的价格,将各自持有的成都亚光电子股份公司3435.58万股股份、2208.59万股股份、800万股股份转让给湖南海斐新材料公司,转让价格分别为9.19亿元、7.23亿元、4.15亿元。

黄桷树财经注意到,成都创新风险投资公司和成都工投新兴产业投资公司均为成都国资委旗下企业,而成都高新投资集团为成都高新区旗下企业,经此一役,成都的三家国字号企业套现金额达到了20.57亿元,账面获利约为16亿元。

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