供应链金融那么火,为何我们依然不明觉厉?

不知从何时开始,满天飞的新闻选题除了人工智能就是供应链金融,后者也早已搅热资本市场一池春水。事实上,供应链金融并不是最近才兴起,在我国已有十余年发展历史。

供应链金融那么火,为何我们依然不明觉厉?

其最早在银行中“萌芽”。2001年,深圳发展银行(后更名为平安银行)在广州和佛山两家分行,开始试点“动产及货权质押授信业务”。之后,便从试点向全行推广,于2006年正式推出“供应链金融”业务。

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此间,招商银行、工商银行、中信银行等多家银行,效仿推出“供应链融资”、“贸易融资”、“物流融资”等名异实同的类似服务,采取银企互联,以核心企业为依托,通过采购阶段预付账款、经营阶段存货质押、销售阶段应收账款模式,给供应链中的中小企业提供融资服务。

之后,以京东为代表的电商企业,由于它们掌握了大量供应链上下游中小企业的交易数据,也开始提供供应链金融服务。这意味着,大数据融合到了供应链金融的发展中。

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长期以来,供应链金融因为交易背景真实、风险可控、市场前景广阔的优势而被看好。一群野心勃勃的“玩家”,都在试图突破行业壁垒,将供应链金融横向贯穿。

供应链金融到底是什么?

所谓供应链金融,是指以核心企业为依托,以真实贸易背景为前提,运用自偿性贸易融资的方式,通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权,对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。

供应链金融的实质就是依靠风险控制变量,帮助企业盘活其流动资产从而解决其融资问题。

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但供应链金融的逐渐发展壮大,绝不仅仅是解决某一个企业的融资及金融服务需求问题,而是解决围绕核心企业生产供应链上的N个企业的金融需求问题。正因其模式满足市场上大多数企业的需求,越来越多的企业投入到供应链金融系统中。

也因此,在供应链金融的概念以及产品设计里,往往突出供应链条中“核心企业”的参与和作用,否则供应链金融就变成了像贸易金融一样含混不清的概念,无限扩大化。

与其纠结“是什么”,不如了解它能“干什么”

英国著名供应链专家马丁·克里斯多夫曾经说:市场上只有供应链而没有企业,21 世纪的竞争不是企业和企业之间的竞争,而是供应链和供应链之间的竞争。

随着社会化生产方式的不断深入,市场竞争已经从单一客户之间的竞争转变为供应链与供应链之间的竞争,同一供应链内部各方相互依存,“一荣俱荣、一损俱损”。

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与此同时,由于赊销已成为交易的主流方式,处于供应链中上游的供应商,很难通过“传统”的信贷方式获得银行的资金支持,而资金短缺又会直接导致后续环节的停滞,甚至出现“断链”。供应链金融在此背景下应运而生。

因为对于银行来说,中小型企业贷款频率高、单笔额度小、信息采集成本也高于大型企业,融资审核过程复杂,需要耗费大量时间和资金成本。如果这些成本通过利率转嫁到中小企业上,融资成本可能超出中小企业的能力。

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企业不是孤立的,它一定是某个供应链上的成员,它基于经营的资金需求背后对应的是一个真实的交易背景,一个真实的交易行为。与传统银行授信模式相比,供应链金融对中小企业更具有包容性。供应链金融不再局限于中小企业个体硬件的评判,更多以核心企业为中心,基于整个产业链的角度对供应链参与成员进行整体的资信评估,进而放宽了对中小企业融资的准入门槛。

即在整条供应链中引入金融机构或其它服务类机构,通过补充供应商应收账款和经销商先期付款的形式,从而优化资金流动,激发整条供应链新的活力。

所以,供应链金融的目标是提升供应链内部资金效率,最终达到多方共赢的效果。它的使命就是要维护所在供应链的生存,提高供应链资金运作的效力,降低供应链整体的管理成本。

供应链金融市场有多大?

供应链金融在我国仍然处于初步发展阶段,不过受益于应收账款、商业票据以及融资租赁市场的不断发展,供应链金融在我国发展较为迅速。

供应链金融那么火,为何我们依然不明觉厉?

根据中信建投研报数据显示,我国保理业务量自2009年开始飞速增长,自2012年开始增速超过100%,需求空间已被打开。从企业需求角度来看,中国非金融企业应收账款余额规模达到16万亿元,工业企业应收账款规模已超过10万亿元。供应链金融服务商主要面对的中小型工业企业,总应收账款规模已超过6万亿元。应收账款融资作为供应链金融重要的融资模式,应收账款规模的不断增长为我国供应链金融的快速发展奠定了坚实的基础。

目前国内供应链金融集中在计算机通信、电力设备、汽车、化工、煤炭、钢铁、医药、有色金属、农副产品及家具制造业等行业。供应链金融行业竞争包含了商业银行、非银金融机构、核心企业、物流企业、电商平台等各个参与方。

供应链金融那么火,为何我们依然不明觉厉?

据国元证券行业报告称,我国供应链金融市场规模目前已经超10万亿,预计到 2020 年可达近20万亿。

供应链金融的发展趋势依然是扩展金融服务的广度和深度,也就是为目前的供应链企业提供更深层次的金融服务,以及为更多的未被覆盖的企业提供金融服务。

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